拉面之家 的讨论

果然吃人嘴短[吐血]

这两天受中国心连心化肥管理层的盛情邀请，我先后参观了河南和新疆的生产基地，现在正赶往煤矿考察。我只能说公司对咱们小股东实在太好了，真是酒色财气招待齐全，细节就不说了。[大笑]

心连心中报利润大增业绩确定反转，而同行基本处于亏损状态，主要原因是管理优秀，中高层股权激励到位。其新乡4厂和新疆工厂技术先进，完全成本甚至低于同行的现金成本。另外就是柔性错配生产差异化定位，像今年上半年普通尿素只占到利润的一成多了。

明年的增长主要有3点，一是今年底新疆煤矿投产，明年预计生产50万吨，每吨替代及外销平均增加150元，后年产能100万吨，理论上可以生产200万吨。二是三聚氰胺扩产一倍到12万吨，传统低压法在环保压力下不赚钱，心连心的高压法一吨净利润1500元，这个相对于内地同行本质上是赚出疆的运费钱。三是新乡的甲醇扩产一倍到60万吨，毛利一吨近400元。另外就是高效肥比例上升，以及物流园建设会有一些运费成本的节省。

更大的逻辑是整个化肥行业供求关系的变化，包括落后产能的逐步淘汰退出，玉米等农作物种植面积的扩大。

风险点是尿素行业供过于求，公司负债率偏高，虽然现金流不错，但会压制新项目的推进速度。

我对这个行业了解甚少，基本是打酱油的角色，以上仅供参考，请业内朋友多指点。

就看到一个色

这两天受中国心连心化肥管理层的盛情邀请，我先后参观了河南和新疆的生产基地，现在正赶往煤矿考察。我只能说公司对咱们小股东实在太好了，真是酒色财气招待齐全，细节就不说了。[大笑]

心连心中报利润大增业绩确定反转，而同行基本处于亏损状态，主要原因是管理优秀，中高层股权激励到位。其新乡4厂和新疆工厂技术先进，完全成本甚至低于同行的现金成本。另外就是柔性错配生产差异化定位，像今年上半年普通尿素只占到利润的一成多了。

明年的增长主要有3点，一是今年底新疆煤矿投产，明年预计生产50万吨，每吨替代及外销平均增加150元，后年产能100万吨，理论上可以生产200万吨。二是三聚氰胺扩产一倍到12万吨，传统低压法在环保压力下不赚钱，心连心的高压法一吨净利润1500元，这个相对于内地同行本质上是赚出疆的运费钱。三是新乡的甲醇扩产一倍到60万吨，毛利一吨近400元。另外就是高效肥比例上升，以及物流园建设会有一些运费成本的节省。

更大的逻辑是整个化肥行业供求关系的变化，包括落后产能的逐步淘汰退出，玉米等农作物种植面积的扩大。

风险点是尿素行业供过于求，公司负债率偏高，虽然现金流不错，但会压制新项目的推进速度。

我对这个行业了解甚少，基本是打酱油的角色，以上仅供参考，请业内朋友多指点。

这两天受中国心连心化肥管理层的盛情邀请，我先后参观了河南和新疆的生产基地，现在正赶往煤矿考察。我只能说公司对咱们小股东实在太好了，真是酒色财气招待齐全，细节就不说了。[大笑]

心连心中报利润大增业绩确定反转，而同行基本处于亏损状态，主要原因是管理优秀，中高层股权激励到位。其新乡4厂和新疆工厂技术先进，完全成本甚至低于同行的现金成本。另外就是柔性错配生产差异化定位，像今年上半年普通尿素只占到利润的一成多了。

明年的增长主要有3点，一是今年底新疆煤矿投产，明年预计生产50万吨，每吨替代及外销平均增加150元，后年产能100万吨，理论上可以生产200万吨。二是三聚氰胺扩产一倍到12万吨，传统低压法在环保压力下不赚钱，心连心的高压法一吨净利润1500元，这个相对于内地同行本质上是赚出疆的运费钱。三是新乡的甲醇扩产一倍到60万吨，毛利一吨近400元。另外就是高效肥比例上升，以及物流园建设会有一些运费成本的节省。

更大的逻辑是整个化肥行业供求关系的变化，包括落后产能的逐步淘汰退出，玉米等农作物种植面积的扩大。

风险点是尿素行业供过于求，公司负债率偏高，虽然现金流不错，但会压制新项目的推进速度。

我对这个行业了解甚少，基本是打酱油的角色，以上仅供参考，请业内朋友多指点。

[滴汗]

受人之禄

不如长城

[大笑]