已经全仓海油和西方石油,我是觉得通胀粘性大,加上巴老爷子可能会继续买西方石油,海油的外资早跑了,所以这两个标的真是可以考虑。
如果不是2020年经历负油价把我搞得抑郁,我大概率$中国海洋石油(00883)$ 能拿久一点的,不至于只赚30%左右就溜了。
但我也想不到,2018~2022年中海油一直和油价相关性非常强,但在2022年油价见顶的时候,2023年利润下降,在港股大熊市居然涨了45%。
成长性缺失的时代,收息股真是太强了。
这让我想起来,2014年我还在读书的时候,一个教授对光伏有极深的偏见,认为光伏制造环节不环保,折旧维护储能成本极高,没有可能替代化石能源,以至于形成了我的第一印象,后面连续几年电新的大行情,我都觉得是瞎炒,进一步错失了2019~2021年光伏大牛市。
反思来看,经历事件的先后很重要,做投资一定要多观察变量,多反思自己的固有认知。
牛市认利润表,熊市认现金流。起始转折点在成本下降,价格下降平台不动,量爆价平,利润表爆炸,庞氏融资。崩盘转折点在资本开支爆表点。量平价崩,梦醒时分,整体边际驱动。熊市就认分红和现金流,价格要像债券,忽视边际。