$派林生物(SZ000403)$
派林生物是我持仓的个股之一，这公司我操作过两三次，每一次都全身而退。
我持有的时间也不长，短则2-3个月，长则半年左右。主要是这公司骚操作有点多。
每次我卖出都是趁着作妖涨得时候卖掉，然后跌下来又买点；这次好了，跌下来买了，现在微套，不过不慌，这公司虽然有瑕疵，但行业好，这个位置没啥特别大的风险。
（稿子上周写好了，忘了发，今天大涨已解套。）
先来看看它的半年报。
2023年上半年实现收入7.1亿元，同比-28.5%，实现归母净利润1.4亿元，同比-35.2%，扣非归母净利润1亿元，同比-45.7%。
分季度来看，2023年Q1/Q2收入分别为2.6/4.5亿元（-47.9%/-8.7%），归母净利润分别为0.6/0.9亿元（-46.6%/-24.8%）。
公司经营业绩同比下降主要因为2022年下半年新疆浆站原料血浆停采时间较长和其他浆站采浆受影响，导致2023年上半年可销售产品数量有限所致。
2023年上半年公司原料血浆采集近550吨，采浆同比实现较好增长，2023年下半年可销售产品数量将环比增加，预计2023年全年业绩将呈现前低后高趋势。
这是公司给的解释，说上半年是因为去年影响，这说法没毛病。但是不全，没说四季度业绩超超预期大增，我之前写过，去年四季度业绩就是为了完成股权激励去的。
所以今年一二季度受影响是正常的，再叠加浙民投想退出，肯定是希望业绩好看点，股价高点，卖个高价钱。
没错，我是在卖给浙民投涨停板的第二天高开的时候撤的，后面跌下来，又入坑了，然后就被套了。
目前，公司产品数量合计达到11个，公司浆站数量合计达到38个，目前位居行业前三。公司预计2023年采浆量将超过1,000吨，进入千吨级血液制品第一梯队。
广东双林拥有19个单采血浆站，已在采单采血浆站17个，2个建设完成等待验收；派斯菲科拥有19个单采血浆站，已在采单采血浆站14个，在建及待验收单采血浆站5个，2023年度内其余部分浆站也将陆续完成验收开始采浆。
实际控制人变更为陕西国资委应该问题不大，国资的身份更有利于增加公司浆站数量。
广东双林拥有3大类8个品种的生产能力，包括人血白蛋白、静注人免疫球蛋白(pH4)、人免疫球蛋白、乙型肝炎人免疫球蛋白、破伤风人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白、人凝血因子Ⅷ、人凝血酶原复合物。
派斯菲科拥有3大类9个品种的生产能力，包括人血白蛋白、静注人免疫球蛋白（pH4）、冻干静注人免疫球蛋白（pH4）、人免疫球蛋白、人纤维蛋白原、乙型肝炎人免疫球蛋白、破伤风人免疫球蛋白、狂犬病人免疫球蛋白、静注乙型肝炎人免疫球蛋白（pH4）。
现在派林生物的问题是吨浆利润不如天坛和博雅，要不然1000吨的采浆量怎么也得8亿净利润，所以后期的看点就是吨浆利润的提升，提升到合理水平，现在130亿的水平就不贵了。
看派林生物中报的时候，我顺便看了博雅生物的中报，博雅中报令我印象深刻的是它有50亿的类资金，而且没啥有息负债。按照150亿的市值，去掉50亿货币资金，只有100亿的市值了。
而博雅生物血制品能够每年贡献5亿利润，这样算下来只有20倍PE，感觉是非常不错的。
博雅生物的背后是华润，在管理上和拿浆站会有优势；但是呢，华润入主以来，丹霞的事情没着落，其它地方的浆站也没见起色，除了前段时间江西卫健委给了博雅两个新浆站。
所以博雅生物的问题就是后续浆站的开拓和收并购如何，博雅有给过预期，2025年公司现有的14个浆站力争采集量达650-700吨，新设浆站力争不低于300吨/年。就是到2025力争达到950-1000吨。
如果真的能如预期，那么博雅生物现在的估值就不太贵。
派林生物的情况就是确定能有1000吨采浆量，相当于一鸟在手；而博雅生物就是给预期，相当于两鸟在林；当然，博雅生物的吨浆利润和管理是肯定好于派林生物的。
因此，有点纠结，要是都跌10%，到底该加谁，我一时没想明白。等跌下来，到时候再看吧。