郭海培2023-02-12 17:10什么叫业内，最核心的业内就是隆基、通威、中环、大全、天合，他们接触着最前沿的销售数据、国内外一手的政策导向会看不懂？还是外面那些做短差做波段的借着冬季装机弱势在假装看不懂？几十亿至上百亿投资的扩产，如果说销售层或者高管层没有足够的前瞻性数据参考或者终端电厂的明示和暗示，内部立项审核这关根本是过不去的，这种规模和量级的企业并不是老板一人说了算。每一次龙头厂的核心圈层管理同意扩产都是光伏整体行业积极向好的表现，不管外资、内资、散户、财媒们同意不同意，它就是客观存在的利好，而不是股价涨了利好才叫做利好。
王利群Alex2023-02-12 13:30【硅料之王，王者归来】
硅料最近暴涨，已经到达260元。业内人士说看不懂。
其实光伏指数就是硅料指数，不可否认，光伏行业最赚钱的就是硅料。而硅料公司的估值爬在地板上，这是极其不合理的。
经常有人会拿硅料股是周期股说事，认为上一轮就是硅料价格过高，大量企业投产，硅料产能过剩，硅料价格降低崩盘，大量企业倒闭，认为现在也会是这样。基于此我要纠正一下：
1.当时情况是需求情况跟不上产能的增长速度，原因是光伏在当时没有价格优势，很多地方需要依靠补贴，金融危机加上欧债危机，导致发达国家没有那么多钱再去补贴光伏，导致需求骤降。
2.现如今，光伏的价格已经低于火电价格，只要组件在1.7元/瓦的情况下，属于是有多少产能就能建多少电站，而1.7元/瓦的组件对应的硅料价格在24万元/吨左右，通威和特变依然有超额利润，结合刚刚公布的数据，组件价格已经涨价到1.8元/瓦，是否过剩相信诸君自有判断。
组件的硅耗=2.58/92%=2.80 g/W
2023年，硅料的需求: 400GWx1.25(容配比)x2.80(硅耗)=140万吨+4万吨(行业流转库存增量)=144万吨。
2023年，硅料的供应: 140 万吨(国内130万吨，海外10万吨)
2023年,硅料没有过剩，硅料仍然有点短缺。尤其是高品质的N型硅料。
3.未来24年，硅料才有可能迎来“过剩”的局面，但是如前面所说，硅料价格如果降低，组件降价，又刺激下游电站建设需求，进一步刺激组件涨价，硅料涨价回到合理水平甚至如现在一样，继续赚取超额利润。硅料价格是供需关系决定，不是所谓业内人士和金融分析拍脑袋说的。
4.所以对于其他的周期股来说，硅料有相似性也有不同，例如猪肉，国家现在需要严格控制价格，不然通胀受不了，养殖也没有技术壁垒。煤炭，国家需要严格控制价格，不然通胀受不了，开采也没有技术壁垒。但是脱颖而出的方式却是一致的，1.降低成本降低成本！！2.打通下游，导致赚更多其他供应链的钱，例如牧原就是屠宰一体化。通威现在发力组件了，为的就是保上游的硅料利润，同时，也为之后进军电站打通最后的壁垒。通威要打破组件企业垄断的壁垒。
5.通威和特变是在上一轮残酷厮杀中活下来的佼佼者，隐忍数十年，通威靠饲料养着光伏，这样的魄力和眼光，终于迎来了收获的时节，不是你我能拥有的，那么现在通威比我们更能洞察市场的情况，知道在什么时间点发力，这比整天做办公室拍脑袋估数据的券商分析师强多了，21年，22年年初都在喊硅料价格过剩，结果每到年末又啪啪打脸，他们也有可能不是蠢，而是真的坏，因为通威没有进行利益输送，没有市值管理，因为做实事的企业，根本不屑一顾。当然这样分析师喊一百次，终会对一次，但那时通威早已在硅料赚的盆满钵满，然后在通威在组件和电站领域开启自己另一个王国了。
$特变电工(SH600089)$
$通威股份(SH600438)$
