裤衩还是留下吧,否则太不雅观了
中报没有审计,无良公司就喜欢浑水摸鱼,对,说的就是美的
首先说一下我认为最核心的数据,现金+准现金
格力是1211(现金)+430(银票)+243(理财)=1884亿
美的是358+265+754=1377
这里面差了500亿。美的这几年的累计净利润跟格力差距在100亿左右,但实际怎么差这么多呢?答案就是400亿买了库卡
那么问题来了,库卡现在怎么样呢?
库卡上半年亏损880万,恭喜美的买了个亏钱宝贝。
那么那么,更严重的问题来了,亏损了为什也没有进行商誉减值?
为什么不减值?
为什么不减值?
为什么不减值?
第二件事,就是鲸吞小天鹅。
吞下之前美的持股51%,小天鹅18年中报净利润9亿,也就是说,追溯18年中报的美的归母净利润是129.4+9*0.5=133.9,那么今年的增长率就是151.9/133.9-1=13.44%
而美的自己的披露的数据是17.39%,呵呵。毕竟没有审计,虚增一些增长率又如何,又不是第一次做了,是吧
增长率少了1/4,想想还有3/4的增长率是自己的,还是比格力高不少,看到这里,估计很多美的投资者都是这种美滋滋的心态。
但是,我仍然要但是一下,这些利润归属全部股东,而股东多了,你的每股收益增长不如总利润增长!
继续上图。
6.21完成合并,踩在6.30之前,美的的求生欲可见一斑
根据最终的股份数,美的的真实每股收益是151.9/69.41=2.19,对比去年同期的1.97,仅仅增长11.16%!
那么,美的自己报的数据是多少呢?继续看下图。
分别是2.32和17.77%。
2.32怎么来的呢?很简单,151.9/66=2.3,我实在不知道美的为什么拿66亿股本算?这既不是合并小天鹅前的66.63,更不是合并后的69.41。估计就是为了虚增每股收益故意取个四舍五入66亿吧。
总结一下,①库卡亏损却不减值,②虚增每股收益。中报不审计,就给了这种公司各种操纵手段。美的也不是一次两次这样了,去年的研发费用资本化披露就有问题,美化报表昭然若揭,今年没有收敛继续变本加厉,可见其压力越来越大。内生发展动力基本没有,只能不断并购,之前还能买个库卡,现在没得买了只能买小天鹅这种货色凑数。
我估计又有人说,即使按照我算的每股收益增长率11.16%也是高于格力的9.7%,美的也是格力好,我只能继续呵呵。美的上半年历来是业绩大头,下半年需要审计就立马原形毕露,而格力的上半年并不是业绩大头,大头在下半年,也就是说,格力的中等马并不输于美的的上等马。美的上半年降价了,格力还没有降,下半年新冷年开盘,格力肯定要打价格战,美的拿什么打?上半年喊打喊杀,产业在线增长20%,格力下跌,结果一看,美的空调营收和净利润增长率都是个位数,吃奶的劲都使了,就这业绩,呵呵。
下半年美的等着挨打吧,就这样。
$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$
裤衩还是留下吧,否则太不雅观了
瓦刚兄这一扒,彻底给扒光了
美的高管股权激励的太多了,为了拿到肯定拼命维持业绩不能降速,等拿到激励再辞职走人
格力18年年报中对会计政策做了修改,固定资产折旧更加严格了,基本都按照上限区间来计算的,这也直接导致18年格力报表的营业利润减少5亿,净利润减少4.2亿,营业成本上升引起毛利率下滑近1个点。
实际上格力的盈利能力并没有发生什么变化,更加严格的折旧政策导致了报表利润的减少,这一点估计很多人都没有在意吧。
19年上半年家电普遍下滑的情况下,白电三巨头的表现还是可圈可点的,差异化的经营战略体现了不同的结果。
笑死了,连美的和小天鹅关系以及小天鹅哪一年就并入美的报表都不清楚,还来扒美的中报,了解的人都知道有多扯了……真的看了这么多分析,只要看到还分析小天鹅的,就知道是个瞎忽悠
美的早就有小天鹅控制权,怎么可能不用编合并报表啊?是子公司一辈子都要编制的。美的这次操作,是子公司项的少数股东权益转化成了母公司股本和资本公积,这之后少数股东权益消失,少数股东损益消失。但100%控股前的的少数损益当然得做账做进去,这利润不能平白给母公司。就像你新合并对象,你母公司也只能拿合并后开始的比例权益做利润,而不是整个年初都是你的。资产负债表是时点,利润表是时间段,不能只考虑半年报时点
从家里客厅购买美的空调这段时间以来的体验,对比卧室的格力空调,同等配置的情况,格力比美的的价格要高800-1000,我只想说无差异的降温体验而已,从此不会再缴智商税了!!!
小天鹅大概在6月吸收合并,所以只多出不到一个月的少数股东权益同比调整至归母,你的会计水平还有待加强
拿数据说话和用事实说话是两码事。每个人对同一组数据的理解和认知是不同的。
我一般看作者对评论的回复。如果一有不同意见,就搞人身攻击。这水平便可想而知。我也只能客气的报以一声呵呵。