请问,按照您的文章,坊间传言的张天任把自己股份借给空头,打压股价,这样的谣言,是不是就不攻自破了?因为大股东持股36%,超过5%必须要公示淡仓。
图中显示汇丰银行持股19.32%,但查询上市公司年报,持股5%以上的股东中并没有汇丰银行,因为汇丰银行并不是真正的股东,而是经纪商,大量的客户通过汇丰银行的账户购买天能动力,这些都被记在了汇丰银行头上。由于联交所对持股5%以上的股东或者董事、高管有特殊要求,他们的持股才是实名的,被穿透的。
二、好仓与淡仓。
好仓也称为长仓,用L来表达,相当于咱们这边说的多头,可以粗略理解为持有股份或持有看涨期权。淡仓也称为短仓,用S来表达,可以粗略理解为做空,或持有看跌期权。好仓超过5%要披露,但是对淡仓没有单独要求,但如果一个股东持有好仓超过了5%,那么他持有的淡仓无论多少都要同时披露。
整体上看,联交所对淡仓持有者是保护态度,除非同时持有5%以上的好仓,否则做空者就是隐身的。淡仓的披露是一般是每周五披露截止上周五的淡仓份额,但联交所只披露淡仓总数,没有具体名单可供查询。也就是说,如果一个人在周一建立了大量淡仓,理论上只有在下周周五收盘后才能看到,并且看不到具体人名,只有总数可查。其披露格式见下图。
三、证券借贷
证券借贷比较复杂,根据披露规则,借入证券产生了未来偿还的义务,所以按淡仓列示,如果把自己名下的证券借出,是按好仓列示,只不过好仓的性质发生变化,从“直接持有股份“变为”借出股份“。举个例子:A将自己持有100万股证券借给B,B又借给C,然后C把借入的证券卖给D.
1、A是好仓100万,即L 100万股,性质从持有股份变为借出股份。
2、B借入产生淡仓100万(归还义务),借出产生好仓100万(要求对方归还的权利),如果B只是借入并未借出,那么100万证券放在B手中(持有股份),B仍然是有100万淡仓以及100万好仓。所以B的列示为L100万,S100万。
3、C的借入行为产生淡仓100万,但C没有持有或借出,而是卖出所有借入股份,C的列示只能是S100万。
4、D的买入产生好仓100万。D的列示为L100万。
这时,我们反观下天能的空头大本营瑞银,我比较确信,瑞银的身份主要是中介即经纪商,借入了大量的天能动力并借出给空头做空。大家可以看一下下图。
第一、瑞银的好仓主要来源是借出证券,而并非自持。为什么这么说,瑞银的淡仓与好仓比较接近。借入形成淡仓,借出形成好仓,借入的目的就是为了借出,赚取利息与手续费,所以两者比较接近。好仓比淡仓略多一点,是自持或者客户抵押天能的股份融资形成的保证权益。这样解释逻辑上非常说得通,符合瑞银的券商身份。
第二、12月4日,瑞银并未进场买股票。很多人看到360万的好仓申报,认为瑞银进场了,并不是的。这笔好仓的代码是1104,性质是取得了股份的保证权益。什么意思?就是有人把天能抵押给了瑞银,然后融资了。12月4日,天能一共才成交了770万股,瑞银不可能占到一半的成交量。
第三、瑞银并不是空头。瑞银只是中介,但与其他中介不同,他借入了股份并借出了股份,导致形成的好仓超过了5%,所以需要频繁申报。空头有相当一部分股份是从瑞银借出的,另一个主要券源是摩根斯坦利,但摩根在今年的好仓降到了5个点以下,所以,他的后续操作就不需要披露,也就是相当于隐身了。
@qbeeking太極: 谢谢分享!确实好仓及淡仓只是借入或者借出的区分而已!并非瑞银自营盘!但由瑞银所申报的好仓淡仓之仓位,不难看出在瑞银开户背后的客户大资金仓位运作明显。甚至不排除部分仓位是股东或者董事出借股票理财赚取利息。个人浅见纯粹交流。
把这个帖子真正看懂,某些谣言不攻自破。$天能动力(00819)$ $天能股份(SH688819)$ $超威动力(00951)$ 我刚打赏了这条评论 ¥6.66,也推荐给你。
请问,按照您的文章,坊间传言的张天任把自己股份借给空头,打压股价,这样的谣言,是不是就不攻自破了?因为大股东持股36%,超过5%必须要公示淡仓。
@qbeeking太極: 谢谢分享!确实好仓及淡仓只是借入或者借出的区分而已!并非瑞银自营盘!但由瑞银所申报的好仓淡仓之仓位,不难看出在瑞银开户背后的客户大资金仓位运作明显。甚至不排除部分仓位是股东或者董事出借股票理财赚取利息。个人浅见纯粹交流。
瑞銀肯定不是增持了,最簡單一點,如果增持旁邊會有增持的平均價格。
第二點 有點怪怪的 我個人理解是 持股超過5% 的客戶 若有變動 一周后公佈。並不代表12 月4 那一天多了360 萬股 可以是分幾天
能不能分析下瑞银在中国金茂的操作?
七月份买入2.45亿股,现在低位抛售
请教一下,如何查到经纪商背后实际股东的减持信息?
兄台你好,非常感谢你的讲解,但是我看的还不是很懂,网页链接
这个案例我可以理解为Vibrant Wide Limited这家公司借入了158,743,072,同时又借出去了?然后公告的是借出的股份归还了22,489,000股,是这意思吗?
同时我有点不明白到底借出了多少股?以及借出后归还好仓会有变动吗,这个文件显示的是变动。
写的不错,不知如何看待港股有的公司实际控制人持有淡仓接近其持股量的情况?
$中远海控(01919)$ 做空知识
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