银行是周期行业,因为贷款给这些企业的
所以不能线性按每年多少增长去预测未来
应该按向上周期速度和下滑周期速度分开预测再汇总
这种情况下,10年后市值为8.35倍,年化收益率23.65%。
2、乐观情况
ROE保持目前18% 不变,分红率保持20%不变,PB由1倍逐年上涨到3.2倍,详情如下:
在这种情况下,10年后市值为15.80倍,年化收益率为31.79%。
3、悲观情况
ROE逐年下降到12%,分红率20%保持不变,PB保持1倍不变。
在这种情况下,10年后总市值约为4倍,年化收益率14.83%。
汇总对比如下:
附1:如下是兴业银行上市以来历年PB值(最近5年银行是最低迷的):
附2:4年前展望网页链接
本博文原地址:网页链接
我刚打赏了这篇帖子 10 雪球币,也推荐给你。
如果未来roe向10靠拢呢?
喜欢程序员的价值投资者,喜欢数据说话。不过这数据背后的业务能力做何评估。让roe还能保持最差的12%?
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收藏了,有待时间的检验,重仓兴业。
即便悲观,亦胜为满意
兴业银行是我银行股中第一重仓股,即使按照最悲观预期能够实现,其收益率我也很满足了。个人认为中性预期的概率更高。