是的,因为roe=净利率*周转率*杠杆率,分别和毛利,周转和负债有关,最终总成绩单就是roe,就像一个学生,成绩决定于天赋+勤奋+资源,天赋就像净利率,净利率高天生就是好生意模式,起点高,勤奋就像周转,天赋不行勤奋来补,资源就如果杠杆,有好的资源,好的支持,事半功倍。。。但也有风险。。。
★现在有这么一个生意,投入100万成为合伙人,过几天(预计一个月内)就会分红先返还现金7万3千376块,等于实际投入成本92万6千624块。预计一年后还会再次返还现金至少7万3千块,到时成本就会降为85万3千块。。。
★而过去十年,这个生意每年分红返的现金都是增长的,预计未来还会继续增长,也就是投入了这92.7万,这以后每年保守估计还会至少返还现金7万3千块。也就是这笔生意年利息至少是7.9%以上。
★实际上这个生意每年实际赚的钱远不止这7万多块,而是16.6万多块。现在只把其中不到一半的现金分了,剩余9.3万继续留在生意的净资产里利滚利了,而这个留存这部分钱的利滚利的利息是多少呢?是比这个7.9%高得多的利率,每年略微不一样,大多年份在20%左右,去年是20.53%。
★也就是说这个生意,目前投入92.7万成为合伙人,这部分每年可产生16.6万的利润,然后分掉不到一半的现金,剩余一半多滚进净资产,滚进净资产这部分的获得的利率是大约20%,说起来比分到手里还强,但不分也不行,因为没有那么多能产生这么高利率的可扩展空间,不分显然就会浪费现金。不过这个生意目前还处于扩张期,未来每年可能还会产生更多的现金利润。若干年后不仅每年返还的现金大概率越来越多,留存积累滚存的资产更是越来越高。
★而这个生意还有个特性,就是他的资产除了现金,就是硬通货,分分钟可以变现金的那种硬通货。一旦这个生意没有更多的市场空间,我们可以分分钟把闲置的资产变现分给合伙人,能屈能伸,把生意规模控制到一个满意的规模。
★另外这个生意还有永续的特性,这个生意已经有175年以上的历史,寿命比较长,未来再做175年也完全可能,可以长久做下去,做不下去也关系不大,因为都是现金和硬通货,假设百年之后没有生意可做了,大不了把那些资产分了(那时通过多年的累积可能是非常大的一笔现金和硬通货),把生意关闭,各回各家,各找各妈,好聚好散。
反正情况就是这么一个情况,小伙伴们说这是不是一个好生意,见仁见智吧,我不做过多评论,只想说,还要啥自行车。。。( ̄▽ ̄)"
P.S.
【注】以上所有内容摘自个人投资备忘录,仅为个人研究分析备忘之用,并不保证数据和内容准确或正确性,亦绝无任何推荐或暗示之意,据此操作后果自负。
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是的,因为roe=净利率*周转率*杠杆率,分别和毛利,周转和负债有关,最终总成绩单就是roe,就像一个学生,成绩决定于天赋+勤奋+资源,天赋就像净利率,净利率高天生就是好生意模式,起点高,勤奋就像周转,天赋不行勤奋来补,资源就如果杠杆,有好的资源,好的支持,事半功倍。。。但也有风险。。。
请教老师,本人和太太,每人五万美元的额度,是可以凭结婚证汇过来的,但是其他的直系亲友有什么办法把那五万美元通过银行转给我呢?将十分感谢!
请教一下,B股除了老凤祥,还有哪些值得研究?
老凤祥二季度业绩下降已经是明牌了,金价太高严重影响首饰销售
感谢编程浪子老师反复推荐。我对这个公司与当前股价实在挑不出来什么毛病。仅有一个担忧,不一定正确,请各位评论:它的产品不是一次性消耗品,可以代代相传,可能对几十年后的销量产生不利的影响。这个可能是商业模式上的一点不足:不如食品饮料,吃喝完了,消费者会不断重复购买。
以后业绩能保持住就行了,金店太多
通篇看不到风险所在?
我B股账户里的是港币,可以卖了来买吗?怎么换汇?