StevenLH06-25 18:31是的。另外,能够抓住主要矛盾需要有比解读信息本身深得多的认知,最好是接近本质性的理解,这个是发现和认识到正确的主要矛盾的层次(很多人有这份心但是可惜主要矛盾抓的是错误的,于是这里还要考验一个投资者是否有能力和内心的诚恳来调整自己的认知)。而就投资而言,只是发现和认识到主要矛盾是不够的,关键在于能够在各种条件下坚持抓住认知到的主要矛盾,而不是变来变去,完全失焦。就投资而言,各种信息纷繁芜杂层出不穷,然而各种信息并不是生来平等的,更不消说每每到市场博弈的关键时点,一定还会有大量故意炮制的误导信息出来,所以即使某个时点认识到了主要矛盾也需要一个投资者有坚定和勇敢的心在起起伏伏中始终抓住主要矛盾,不动摇,历久弥新,这个已经是认知之外的能力了。还是那句话,投资是一门相当杂糅的艺术。
翻番06-26 00:06首先我没有深入跟踪研究过海底捞,但我们可以探讨这个问题,看看能否有一些启发。有些内容我觉得也不太便宜在网上讨论(比如国内当前的情况),所以我在这个阶段更留意能够出海并打开成倍TAM的国内企业。
这里我觉得有一个先决条件,就是我国企业凭什么能够出海,得有点比较优势吧,我的答案是制造业基础。能参与部分国际分工附加值稍高一些的前有手机后有EV,依靠价格优势的前有shein/temu,后有miniso模式。我们这一帖所讨论的泡泡玛特,下限也是制造(先别管是不是劳动密集型,也别管是不是在南迁产业),没有哪个国家能做到我们这种配套齐备进而把成本打得很低的模式,其上限就是一旦做成一个区域或全球的超级IP,附加值就会拔群;上下限夹的就是利润率,是不是有点看头可以持续跟踪呢?那么海底捞出海靠什么?它是一个偏重服务的业务模式,如何利用我们的制造业优势为全球化赋能呢?拍拍脑袋,觉得有点难。
StevenLH06-25 10:13个人觉得,尤其从个人投资者的角度出发,有意识地考虑到并试图拿捏自己在研究一个标的时是否过细或过粗这个本身要比实际上是研究过细或是过粗了或者是否拿捏得当这个事实重要的多。一个个人投资者开始有意识在关注这个层面了,则在这个意义上就已经获得大部分价值了。随着时间的流逝,经验,教训加之一定的悟性自然会帮助投资者逐渐把握好这个过细和过粗之间那个相对最好的度,而且这个平衡度是随着标的的不同,环境的不同,各种投资要素以及市场博弈的不同不断变化的,有的时候可能细些好,有些时候粗些好,不能一概而论,真正重要的是要有这方面的意识。从这个意义上讲,在这里讨论这个话题的各位都已经是走在前面的了。
翻番06-25 10:05做一些补充,避免误解。许多事是要拆开看的,现阶段不投资不代表就是一种否定。我对泡泡玛特产品是有偏爱的,所以它是我少数覆盖的IT/IC行业以外的企业。我对泡泡玛特创始人非常钦佩,认同其克制谨慎且该出手就出手的魄力,有些时候王宁甚至过于冷静了。我也对我国的出海企业非常支持,在这个阶段这些企业都是民族的希望。但我也意识到我是个投资者,在这个阶段还看不太清泡泡玛特的未来,我需要能见度逐渐清晰,也许有一天我也会下场。请诸位口下留情,我们多把精力花在探讨业务上谢谢大家了。