回复@jiancai: 精神消费是硬消费，而非可选消费。从其他国家走走过的路看，人均GDP1万美金后，物质需求基本满足，人们转而追求精神消费。//@jiancai:回复@别看我只是一只羊:服装不是刚需，假如一个人身高，身材不变化，3-5年不买衣服，完全可以过日子，服装映射的是生活里的精神状态，当然，优衣库...
野火烧不尽2024
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他的全部讨论
回复@ntzhouhao: 长期视角看，心动确实存在你所讲的问题。拆分tap和自研游戏两部分业务看，1.tap可视为心动基本盘，商业模式好，24年20%增速，4亿左右净利润，可给15倍左右pe。2.关键的自研游戏不好给估值。游戏开发业务不稳定，爆款可遇不可求，随着这批自研陆续上线，成绩已算优秀。今年，明年营...
10%的折现太高了，6%就行。
$泡泡玛特(09992)$ 增长远超预期！公司扩张节奏相对保守，叠加上半年消费萎靡，此成绩只能说相当炸裂。注意:不小于三字，正式半年报数据应会更好。
本预计26年20亿净利润，今年应能提前达成。基于目前确定性，20亿净利润，40倍pe，800亿市值是合理价格。往后看，结合国内外人群触达和开店空间...
增长远超预期！公司扩张节奏相对保守，叠加上半年消费萎靡，此成绩只能说相当炸裂。注意:不小于三字，正式半年报数据应会更好。
本来预计26年20亿净利润，今年铁定能达成。基于目前确定性，20亿净利润，40倍pe，800亿市值是合理价格。往后看，结合国内外人群触达和开店空间，保守一倍增长问题...
回复@逸修1: 修大对泡泡怎么看？从未来现金流折现角度。//@逸修1:回复@逸修1:[已修改]eps三年增长100%及以上是结果
在目前的大环境下，方向有五种可能：
1、仍在中高速增长的行业，极少但不是没有
2、大行业、非头部玩家、竞争力强，提市场份额、货币化率提升（公...
回复@-Input-石古: 融创服务增长空间有多少？//@-Input-石古:回复@点一:融创服务有几个亮点
1、融创中国重组进展比较快
2、住宅占比比例非常高， 且是集中在一二线的优质物业
3、管理层持股比例很高，与小股东利益一致
4、年报已承诺会按核心利润的55%进行派息，故不会受到减值的...
再比比坪效，高下立判。
回复@仓又加错-刘成岗: 一年前大道买阿里时，讲的很清楚，只是对马老师的情感支持，仓位极低。//@仓又加错-刘成岗:回复@希尓瑞斯:啊？一年前的阿里还没证明它回报股东的意愿，那时候是定性的问题，还远未到定价的阶段啊。那时候是能不能买的问题，而不是多少钱买的问题。如果买错了，再便宜也不应...
贪心点，1000以下
回复@野火烧不尽2024: 如果不理解永续年部分计算，可换个思路，24-27年净利润折现值为21.48亿，28年把tap卖掉，该年tap净利润10亿，往后每年净利润10亿不增长，按照15pe卖掉tap，150亿，折现到现在价值140亿，与永续年折现153亿差距不大。//@野火烧不尽2024:回复@逸修1:Tap24年4亿，27年10亿净利润...
Tap24年4亿，27年10亿净利润，需要每年40%的净利润增长率，假设28年后不增长。按6%的折现率计算未来现金流折现价值为175亿。 心动的核心是tap，需要对其商业模式有超越大众的精准判断。 查看图片
不期待赚钱，能把费用平掉就算很成功了。
融创物业水平各地差距很大
回复@jiancai: 长实咋样，0.3pb//@jiancai:回复@地海雀鹰:激励机制不一样，九龙仓长实，老板会控制负债率，因为他们的大量资产在里边，当然要保护。 内地高周转不一样，上市公司就是个资金池，老板作为优先级，有各种办法提前退出，资金池越大，对他们利益更佳，所以他们会肆意用上市公司担保，去...
有意思，设计不断出新，高级感满满。molly生命力旺盛，艺术价值越来越高。
回复@勤劳的打新小桥梁: 免费和付费//@勤劳的打新小桥梁:回复@野火烧不尽2024:畅销版和免费版什么区别？
虽是免费榜，也还不错。畅销榜下降到82名，能稳定在畅销榜前100名，就算成功。
$泡泡玛特(09992)$ ios系统和泡泡玛特粉丝重合度真高。梦想家园游戏数据爆棚，游戏榜第一，总榜第三！意外的惊喜。