撇开投资水平高低不说,云蒙这份涵养在雪球里也是数一数二。
农业银行在5大国有银行中上市最晚,历史资产质量最差,近几年近步很大,已经赶上甚至超越平均水平了,很不容易。
银行真不如中远海控。以前满仓兴业和招行,害怕坏账,清了
耐心看完,只想说 选择大于努力。有人人勤奋是为自己的目标,有些人的勤奋只是欺骗自己,让自己忙起来只过为了自我实现自己当初的选择。
把财报翻了一遍又一遍,看到农业银行和建设银行这样的股价和估值,浑身一点精气神都没有了。$建设银行(00939)$ $农业银行(01288)$
【拨备超过市值第一家】2022年7月15日,农业银行H股为2.51港币,股本3500亿,以港股股价算的总市值为8785亿港币,折合人民币为7573亿元;2022年一季报显示,农业银行贷款拨备总额为7824亿元,超过港股市值251亿元。
需要说明的是,贷款拨备是没有计入净利润,也没有计入净资产的,是为了预防可能的方向的蓄水池。同时,农业银行一季度净利润708亿,也就是10个一季度利润就是目前港股的市值。
过去十年农业银行净息差从2.85%降到现在的2.12%,降幅为26%,也就是说相同的利润现在需要多配置26%的资产。合理的结论应该是需要多配置34.43%的资产。
始终不明白,为啥总喜欢在破烂里面找金子。今年小田事件是换回招行多好的机会,估计不会再有了。
【农业银行和中国银行】过去五年,如果问全国性银行中哪家银行进步最快,那么这个答案是平安银行和农业银行,平安银行已经在;如果问退步最快的话,那么是民生银行和浦发银行。
这个市场对农业银行的看法还停留在五年前,其实这五年,农业银行已经脱胎换骨了,已经远超中国银行,追上了工商银行,已经在比肩建设银行了。就是和非常低估的中国银行比一比,也会觉得错杀的更厉害:
1、农业银行股价3.01元,中国银行3.23元;
2、农业银行股息6.87%,中国银行6.84%;
3、农业银行一季度每股收益0.20元,中国银行0.19元;
4、农业银行一季度贷款拨备增加458亿,中国银行增加141亿;
5、农业银行拨备总额7824亿,中国银行4046亿;
6、农业银行拨备总额减去不良贷款还剩5280亿,中国银行还剩1889亿;
7、农业银行逾期贷款与不良贷款比值是75%,中国银行是80%;
8、农业银行逾期90天以上贷款与不良贷款比值是45%,中国银行是59%。
可以初步这样理解,农业银行的不良认定标准比中国银行严格得多,拨备存量比中国银行厚实得多,一季度拨备增量也多得多,一季度的每股利润还要多一些,可以明显感受国家在指导四大行统一利润增速,但工建农是要求藏一藏的,中国银行就是要求往上拔一拔的。
有意思的是,往上要求拔一拔的中国银行,过去三年每一年的股价在四大行中表现都是最好的。
现在银行在降息周期,规模增长正好抵消了息差下降,未来一旦进入加息周期,银行的利润增长将非常快。
一直想问 为什么不涨呢?