这三年，港股市场真是毁灭传统价投者的可怕年代。

作为一个抄作业起家的人，我必须善意劝解一下云蒙，企业的价值发现不可能滞后这么久的，港股上市的银行，中国人不肯买，外资也可以买，真有那么好巴菲特大把现金为什么不直接来收购。没有人可以说企业的方方面面都能看的一清二楚，基本面也需和走势结合 祝你早日迷途知返，回到价值投资的正途。

蒙蒙因自己的善良，工作环境的简单，而对社会的黑暗面认识不足。华融和中信很可能都是很黑很黑的。当然，中信比华融好多了。

只要不上杠杆，且股息率足够高，股价爱跌跌去呗，分红买入后应该更香啊。中信银行我没研究不敢乱说，但如果一家企业能保证盈利基本稳定，且分红也稳定的话，股价下跌不是坏事啊。但如果盈利和分红不稳定的话，那么可能就是价值陷阱了。

我刚买了30000股中信银行H股！分红很高了，股价已经0.26市净率了，难道还会更低？天道不容啊！你说呢？@云蒙

就问一个问题，拨备总额加股本，能不能覆盖关注类+不良类贷款总额。如果不能，那这净资产可看做是负的。如果能，那这多出部分才是真正的净资产，然后再用pb进行估值。以上适用于优等生招行，但自己看看适不适用于中信。

现在换招行还不晚，再过一年可能就真的晚了。市场大多数时间是对的，就算有时会犯错但也不会错这么长时间。

未来息差还会减少。欧美国家息差不到1%

凛冬已至。伴随而来的是明年银行大批量的分红下调。现在还不是最黑暗的时间。

银行的利润是属于公家的，以后会经常看见，某某行因XX违规罚没XX亿，就算是变相为税收做贡献了。搞不好哪个行罚的多，哪个领导就提的快。参考中国太平的前任BOSS