补了一部分中国海洋石油。海油的估值我用的是ROE回归法。通过芝士财富的统计，我们可以给出最近十年的ROE平均值12.3%，ROE是非常重要的一个数据，大于10%的话可以算作合格。长期来看，垄断型周期行业的ROE会存在均值回归的。
我们可以用10年平均ROE作为可预期的未来的ROE，用预计的所有者权益作为基数，两者相乘作为预期的利润。
关于所有者权益，截止24年一季报，所有者权益为6666亿。保守的估计未来中海油平均利润为6666*12.3%=820亿。预测26年的净利润的时候，我给一个总量10%的增长预期（主要考虑所有者权益在增长，属于拍脑门）。则海油的内在价值为=820*25*1.1=22550亿。
目前接近5折，下一个买点18HKD左右。