| 发布于: | 雪球 | 回复：29 | 喜欢：2 |
并没有高到哪里去。高位减得很少、15左右接了太多。虽然现在没亏但是把7块成功抄底的300%多盈利全部抹平了。操作得稀烂。而且我现在地产的仓位太重了就像在赌一个胜率还难言50%的博。账户在去年波动值太高+35%到-20%都经历过，想要在下次拉到15左右减仓一半去买高股息防御了，地产的走势太不容乐观了，虽然作为龙湖内部人士认可龙湖的资产价值和管理水平（地产我觉得就是一张资产负债表、难就难在债务是绝对的而资产很难看清质地）但是最近这几波真的还是太摧残信心了。
你的交易水平可比我高多了，我判断不了顶底，只能在估值的基础上网格化买入+控制仓位+少量交易，现在的价位我觉得长期来看回报可以达到预期主仓就拿着不动了。我预估今明两年市场仍然会有较大波动（港股这种市场具体短期最低价格我预测不了，但10块以下我觉得如果不上杠杆应该足够安全，真到了机动仓猛do就是，象去年那种7块的机会我个人估计可能是见不到了），我把这个阶段仍然归属于风险投资阶段（行业和市场波动不可控，但短期最大的政策风险似乎已经基本渡过，后面主要靠企业内生能力渡劫），这两年收益与风险都仍然相对较高，需要对企业有足够的了解和基本信念（至少得相信房地产这个行业能回归基本消费属性，以及少数民企最终还是能凭借自身力量正常化经营而无需特殊政策支持），才有可能以合理的成本持有甚至有所获利。只有渡过这个风险投资阶段，整个行业才能真正迎接稳定发展阶段也就是赚长期钱、越涨越便宜的时候。为了控制风险，除了龙湖，我也买了龙湖债券，还有一点其它国央企仓位，但地产的仓位最后应该都会慢慢集中到龙湖上。
估值不是现在涨跌的主要因素，京沪政策都没反弹了，所以主要还是高频销售数据，现在即使销售企稳马上也会被春节打断，无法证实复苏，所以对机构而言，现在出于一个相当于一个数据真空期，所以有反转等春节后，还是看高频。
这方面平时没太关注，也不懂怎么看。我只是简单看价格，如果到了某个位置机动仓就短线买入（这个短线可能有个一两个月，很可能已经是一般投资者的长线了哈），这部分可能有个10%空间就卖；核心持仓则当做股权投资，只考虑基本面和估值，按年/10元的时空来计算。机构有机构的考虑，或许短期有更具赔率的目标，或许就是简单不看好，who care? $龙湖集团(00960)$
去年7块多买的龙湖 到29左右减仓了几次 回到15左右又接了很多，11-12又补了一些，真没想到还能再回一次11块多。死多头都开始自我怀疑了。明叔怎么看后续走势啊，这一波破位的话就8块见了。
[赞成][赞成]达力是个有100多亿京沪深资产，负债仅有几亿（其中有息负债为零）的公司，保证能活下来。
在房地产下行期，地产公司谁负债低谁牛逼，谁犯错小谁牛逼。所以5年长跑下来，达力股价才能大幅跑赢最优质的快周转华润置地，中国海外发展，万科企业，龙湖集团，预计随着土地开始开工或变现，未来一两年还能继续跑赢。
我们又神同步了，前段时间我看到地产股涨了些，又卖空了一些我龙，昨天大跌平掉了几千股空仓，准备后续如继续下跌再慢慢平，如果大涨就又空回来一些。
我的观点还是认为$达力集团(00029)$ 的股价会在2024或2025年的某个时刻超过我龙股价，这是由双方的负债率和资产质量决定的，当然最本质的还是商业模式。