很多人是想当然认为三、四线商业前景不佳,其实大错特错,中国城市化的特点是农村跑向县城,县城跑入城市,三四线城市其实也是一个人口净流入!真正空心化的是农村!因为城市人不能去农村买宅基地!大家同样可以看看立足于三、四线城市专注于住宅开发的碧桂园,业绩非常棒,净利润超过万科,各项指标十分优秀!一、二线城市好吗?不否认,但是竞争十分激烈,尤其是招拍挂拿地太难了,拿到了基本也没什么钱好挣,除非房价再次大涨!新城和碧桂园这两家特立独行的房企完美演绎了三、四线城市同样可以大有作为! $新城控股(SH601155)$ $新城发展(01030)$ $碧桂园(02007)$
昨天晚上在雪球上看了一篇讲新城价值的首页文章,大意和B大的这篇一样就是强调新城的长远的大战略。投资要抓大放小,斤斤计较财报里那些细枝末节没有大用,只要没有原则性的风险就行了,关键是要弄清投资的公司是否有商业模式的竞争力和长远的大战略,就像冯柳说的那样这家公司是否有长远的看头。
说一点不同看法:看看能通过出售、类reits盘活的项目,不要说三四线,二线难度都很大;万达吾悦的这种模式依赖于住宅现金流,假设住宅利润无法支撑就要回到这个生意的核心来,融资成本和yoc,新城前者是小于后者?
深入再浅出。LZ内功很深厚,深的浅的都玩得转,直接分析逻辑没毛病。但对于大多数散户,如果直接分析逻辑的话,最后的结局很可能会是接盘"科技股"和"庄股",哈哈
那些细节的确不用太在意,知道就行了,抠太细意义不大。还得看商业模式,商业运营能力,以及新管理层的水平。商业模式类似保险那种,大而通吃,不行的不能存活会被吃掉。
估计是你和外国人思维方式的不同,你觉得三四线竞争少,容易获得更多的租金收入,但是外国人可能根本没在意租金多少,他们大都认为一线以后房价上涨概率大,资产升值然后卖掉,而不是说靠租金回本
还是要分的更细一点,一线和二线要分开,一线商业饱和竞争激烈但二线我还是非常看好的,新城也不傻也没有放弃二线,南京苏州青岛天津合肥郑州这些城市都有布局,还是那句话,从0到1,从1到100都很难,而从100-200,相比起来简直有点太容易了,相信这个团队的能力
总算有个真的在分析新城的了,那些掰扯数字的人真是太无聊了