第一，近期外资从A股持续流出，同时RMB汇率有持续进一步贬值的迹象，貌似为了保外贸弃汇率？
第二，6月20日，美国财政部将日本列入“汇率操纵监测名单”。接下来日本很可能会听从美国采取种种手段推动货币环境阶段性收紧！
先说说日本。
日本在美国加息周期维持了宽松的货币环境，这样促进了出口和再工业化。经过了这几年的通胀，和再工业化，适当的减轻了债务风险，具备了配合美国的现实条件。有些事情没必要不承认，日本的就业形势清晰的反映了再工业化进程。
再说说世界工厂。
产业链外迁是一个趋势，弃汇率不一定能够实现保外贸的效果，但一定会导致资本外流。虽然大国房市已经适当减压，但是依旧泡沫非常严重！
资产价格和收入是弹性的但是债务却是刚性的！上至金融系统，下至百姓，都深受影响。当前内需和就业形势与收入形势，怎么样？无需争辩。
再说说美国。
迟迟不降息，真的是想控制通胀吗？还是想引爆某大国甚至更大范围内的资产价格泡沫？
美元和日元是亚太热钱的重要融资货币，美国高利率环境如果持续更久，日本再阶段性紧缩货币，那么亚太地区会不会形成类似于1997年东南亚金融危机时期的局面？各国汇率加速贬值，资本外流，然后各国被迫加息，刺破房市等资产价格泡沫形成大范围通缩？进而帮助了美国控制了通胀？在这个过程中，日本如果紧缩货币，也是有好处的，能够促进跨国企业资本回流，提振内需……
如果逻辑没问题，事情朝着这个方向发展，那会导致很可怕的后果。
其实大国现在很想降息，但是美国不降息，大国也快熬不住了，到时候，就算大国不加息控制汇率与资本外流，也够喝一壶的。届时，外贸进一步承压，别告诉我汇率贬值就能刺激外贸，如果其他国家内需下滑，世界工厂外贸还能好？资本外流，房市和股市的资产价格泡沫进一步承压，资产价格和收入是弹性的，债务却是刚性的……
如果上述逻辑没问题，接下来我们将会看到：
外资持续从A股流出，
美国迟迟不降息，
日元紧缩货币，
亚洲这几个出口导向型国家汇率进一步贬值……
为了控制资本外流，出现加息的国家……
届时，房市会发生什么，想都不用想。
股市，当前也不能盲目乐观！
但是暂时我会继续看多做多科特估，尤其军民机产业链，在泡沫刺破之前，景气度投资还是值得坚持的！
其实大国也是有所防范的，地产已经适当减压，股市整体泡沫较小……