| 发布于: | 雪球 | 回复：22 | 喜欢：0 |
年报披露2024年指引50亿营收，12.8利润，同时说明复合材料竞争对手越来越多。而后利润增长要由于营收增长。逻辑有点不通，不知道什么高利润产品出来。营收增长较于2023年小个位数增长的指引，虽有确定性，但看似空间不大。
高科是那天公布业绩后开始大涨的，个人觉得与超预期的业绩多少还是有关系的。而且今天几个碳纤品种都还不错，只有高科大跌，按近两周算，经过今天的大跌后，也中航其他几个品种的股价基本同步了。
是的，咱们大A股的机构，绝大多数时候都比咱们这些做价投的短视得多，这与现行的制度有关。
按现行制度，每季度都会对机构考核，如果一个机构负责人连续几个季度考核不佳，走人的概率就要大增，因此，大部分机构都更偏重短期见效的品种。
对于大飞机这块，因多方向的因素决定，短期内产量不会有大的起色，跟几个机构沟通时都认为每月两架是一个节点，如果这判断准确的话，年产大概24架，按每架1亿美元算，也就是24亿美元的市场，折算人民币不到200亿，按复材30%算，也就60亿，再按民机复材25%的毛利计，就是15亿的市场空间，在没有垄断性的前提下，高科能分到多少呢？所以，这样算下来，对高科的影响就很小了。
哪个行业都会有周期，只是周期长与短的问题，军工这行业在不同国家有不同的周期，从咱们的实际情况看，至少国内这个景气周期持续10年以上是没问题的，至于10年以后，一是取决于新旧更换、技术创新的速度、以及朋友圈的亲密程度（如美式的联盟）等因素，在一个足够长的周期内，对于生命有限的投资者而言，有时可以近似于无周期。
从当前的局势看，未来十年是继续动荡？还是趋向和平？这事儿大家应该不会有太大的分歧，所以，加强军备应该是一个全球性的措施。
至于大飞机，这个过程会有点缓慢，不管是技术方面，还是从风险控制方面，都应该放慢点脚步，如果靠每年那几十架的飞机，除了炒作一下概念，价值上帮助不会太大，所以这个概念现在市场上也没人关注了（这事咱跟好几个机构沟通过，最近两年都没关注这概念了）。
你又来了，激昂慷慨的发言，文笔是不错，但判断还是不对，还是跑偏🙈。没有什么产业趋势伊始。军机和民用大飞机在2019~2020年就开始了，并不是现在。那时候打出来的高估值，用21/22/23年来消化。
国内机构，打不过就加入，他们也知道抱团的危害，每个人都认为只要接到最后一棒的不是自己就行了，$上证指数(SH000001)$ 股市矫枉过正的涨跌就是这么来的！那些就业教育医疗条件好的城市的房市，明知道房价收入比，还有租售比什么样，明知道新生人口数据什么趋势，前几年照样有不少投资客蜂拥而上，不就是想在二手房市场卖一个好价钱吗！牛市高点的时候，基金发行这个火啊！股市房市都一样……矫枉过正的涨跌，最终踩踏少不了！接下来只要有机构开始相信军民机产业链的逻辑就行了，行情走起来，正反馈很快就会形成。
[赞成]军工周期确实如此！回头看看，其实航空制造业2017年就开始了量产进程，军工装备能否量产取决于研发的追赶程度，如果落后的装备大规模量产就和对手锁定了差距。说是2027实现军事现代化，这是一个十年大周期，大周期中，存在几个订单周期，这是小周期，所以，军工股波动非常剧烈。如果机构不关注大飞机产业链，低配大飞机产业链，对于目前我们这些投资者来说，真是好事！
前些年没有规模性列装的时候，军工没业绩炒情绪。现在规模性列装了，军工成了周期股，他的周期就是订单周期驱动的业绩周期。接下来民机量产会打破航空制造业传统的军工订单周期。如果你认为大飞机4年前已经炒过了，也没关系……