美光季报点评240628
全文摘要
美光公司最近发布的财务报告显示，尽管该公司股价在财报公布后的首个交易日大幅下跌约7%，但其第三季度业绩实际上超越了市场的预期。尽管市场对美光的未来盈利能力表示担忧，担心其PB估值过高且终端设备市场需求疲软，但云计算和人工智能领域的强劲需求部分缓解了这些担忧。美光预计，产品价格上涨和HBM技术的发展将进一步提升市场对其的信心。
公司第三季度营收达到68亿美元，同比增长82%，其中Dram产品贡献了近七成的收入。毛利率实现28%，得益于产品价格上涨。美光还透露，不同存储产品的价格普遍上涨，尽管Dram出货量下滑，NAND出货量却呈增长趋势。HBM技术因其与人工智能的密切关联而受到关注，预计在未来一年内实现数亿美元的收入。
面对AI技术发展的驱动，数据中心对存储的需求持续增长，尤其是在SSD硬件方面。展望未来，美光预计2024财年的收入将达到历史最高点，尽管第四季度的收入指引略低于某些预期。美光强调了未来价格上涨的趋势及AI对市场需求的积极影响，并预计DRAM出货量将在下一季度环比下降，同时指出PC和手机市场的库存状况。