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发言人1 问：AI在移动终端（手机和平板）市场对存储有何直接影响？
发言人1 答：AI手机市场同样呈现中低位数同比增长趋势，随着内存单机容量增长50%至100%，表明AI技术的应用极大地促进了移动终端内存的需求。例如，一些高端AI手机至少配备了12GB以上的容量，其中公司提供的Low Part D5解决方案帮助Android一线手机出货量实现了50%至100%的增长。总体而言，无论是PC、手机还是平板电脑领域，随着AI技术的深入普及，对存储设备产生的拉动效果非常显著，这也为明年存储市场持谨慎乐观态度提供了坚实依据。
发言人1 问：对于第四季度财务数据及未来市场趋势的看法是什么？
发言人1 答：尽管第四季度指引收入较低，但仍高于市场预期。毛利率有望环比改善6.5个百分点，符合涨价战略目标。然而，Dram出货量环比有所下降，尤其是在手机和平板电脑市场的拉货情况引起担忧。尽管如此，得益于数据中心客户库存正常增长和AI技术带动下的需求增长，预期市场整体将继续上涨，并在2025财年创造历史新高。
发言人1 问：美光在资本开支和投资方面的展望是怎样的？
发言人1 答：美光2024财年的资本开支约为80亿美元，较上财年略有增加，主要用于满足市场需求增长，尤其是HBM产品线的发展以及新建工厂的投资。至于2025财年，计划增加研发投入，并预计保守估计资本开支将达到120亿美元，主要用于扩大产能和提升研发能力。
发言人1 问：未来一年供需形势如何，以及HBM产品的前景如何？
发言人1 答：未来一年总体需求预计将同比增长约15%，其中NAND需求可能略高于15%至20%。由于行业认为当前供给小于需求，这一现状与各大厂商的大战略相匹配。随着HBM（高带宽内存）需求的增长，特别是HBM3E和更高代产品的推出，普通DDR5及更低规格产品的需求可能面临一定程度的压缩，而HBM的产能扩张较为有限，使得HBM在未来几年内将成为优先考虑的发展方向。
发言人1 问：地震对内存市场的影响如何？
发言人1 答：地震对2024年财年的DRAM成本预计会有一定降低，虽然与之前的预测类似，但具体影响仍需观察后续报价变动情况。近期美光位于台湾台中的工厂发生火灾，尽管暂停了报价，但从后续观察来看，市场需求仍在持续推动价格上涨。
发言人1 问：Dram和NAND的制程和技术节点发展如何？
发言人1 答：目前，大约80%的DRAM已采用E阿尔法和E贝塔的技术，并且通过EUV技术实现了进一步的制程升级。预计明年将会量产基于EUV技术的一伽马节点。此外，NAND方面已有90%以上采用了最先进的工艺节点，新节点将在25年开始量产。
发言人1 问：数据中心SSD市场的需求及影响是什么？
发言人1 答：在当前数据集中，SSD市场的需求持续改善，受到AI牵引明显。该公司的200层以上企业级QLC SSD产品是市场上首屈一指的供应商，展现出积极的市场前景。同时，AI的发展加速了PC领域的换机潮，尤其是Win 12等操作系统推动下，AI对PC市场产生了较大提振作用。据透露，在台湾Computex大会上发布的相关数据显示，AI应用使得终端设备中Dram的单机容量提升40%至80%，而SSD无论是性能还是容量都有显著提高。另外，AI手机市场的拉动效应同样显著，预计未来几年内存单机容量将在50%至100%范围内增长。
发言人1 问：HBM在当前和未来的市场表现如何？
发言人1 答：HBM的市场需求非常旺盛，尤其在24年财季内单季度收入超过一亿美元，预计24财年总营收将达到几亿美元水平。尽管当前全球市场份额偏小，仅占据个位数，但该公司展望25财年时，HBM的收入将达数十亿美元，并有望实现与全球DRAM市场份额相当的目标。此外，该公司已预定了24年及25年的产能，且产品已被锁定高价。高阶产品HBM3E已进入送样阶段，预计25年大规模量产，而下一代产品HBM4及HBM4E也将持续保持技术优势。
发言人1 问：美光存储下游市场的分布情况如何？
发言人1 答：根据美光提供的信息，其存储产品收入主要来自服务器市场约30%至40%的需求，其次是智能手机约30%，再加上PC市场的约10%，这三大应用领域占据了存储市场需求的大半壁江山。