玩法不一样,江南布衣是一家披着服装外衣的粉丝经济公司,核心就是几十万的核心用户,只要把这些照顾好了,其他的外部影响不大。
比如之前的舆论风波,一般的品牌不死也要伤筋动骨,但是对江南布衣财务上的影响确相当有限。
我觉得要思考的核心还是当前产品是否还能吸引核心用户,核心用户群能否进一步扩大,这才是关系业绩下限和上限的核心问题。
问题:
1、服装行业生意模式如何?为何国内没有大的流行服饰上市公司?
2、设计师品牌的核心是什么?是设计理念和风格吗?如果是这个如何做到批量异地复制?如何能大众化发展替代个性化发展?
3、不走LV、gucci这种奢侈品路线,继续这样的定位和价格,能走多远发展多大?
4、去年去逛店感觉羽绒服质量很好啊,款式也好看,是否能打败波司登(波司登现在动不动一件羽绒服都好几千,真贵),找出一个自己最厉害的点和细分领域去做大,而不仅仅就打着设计师品牌这种概念,毕竟审美是千人千面的,而且时尚是有周期的,很快就过去了
5、公司经营数据很好,ROE超级高,利润复合增速超过20%,分红也很慷慨。为何在服装这个竞争如此激烈的市场,他们能做到如此成绩,是管理能力很强?还是运营、销售其他方面超过同行?
再研究下,合适的话加到“”尝试搞懂文章“系列,累计涨幅偏高,可能需要等等。玩法不一样,江南布衣是一家披着服装外衣的粉丝经济公司,核心就是几十万的核心用户,只要把这些照顾好了,其他的外部影响不大。
比如之前的舆论风波,一般的品牌不死也要伤筋动骨,但是对江南布衣财务上的影响确相当有限。
我觉得要思考的核心还是当前产品是否还能吸引核心用户,核心用户群能否进一步扩大,这才是关系业绩下限和上限的核心问题。
老师有时间分析下家居股,箭牌家居慕斯股份
尝试回答:
1、服装行业生意模式如何?为何国内没有大的流行服饰上市公司?
> 行业成熟度问题,市值做大(500亿)估计还要5年的时间吧。比音勒芬市值走在轻奢服饰的前面了。运动服饰已经可以看到若干千亿级市值的公司,商务、时尚和休闲大概也不远了吧。
2、设计师品牌的核心是什么?是设计理念和风格吗?如果是这个如何做到批量异地复制?如何能大众化发展替代个性化发展?
> 江南布衣和强调极度风格化的个人设计师品牌并不一样,更强调产品线品牌(JNBY、速写等)。亮点是百万级的忠诚粉丝。服装一旦形成品牌化,而品牌又有一定的风格化,即便是女装,也可以形成品牌忠诚度。最终会形成类似一线品牌的腕表格局,强烈的风格化使一个人很难同时喜欢多个品牌。市场容量问题,趋势是无品牌和弱品牌走向强品牌化,某一特定的风格都有可观的市场容量,何况江南布衣已经成熟地运作多品牌。另外,如果以奢侈品的视角来看,品类扩展空间是很丰富的,参考CHANEL的发展路径。
3、不走LV、gucci这种奢侈品路线,继续这样的定位和价格,能走多远发展多大?
> 奢侈品里面还有若干市场区隔,江南布衣能够得着的是轻奢。江南布衣的挑战在于,大部分品牌是在大众时尚和轻奢之间。总体来看,轻奢定位的空间和竞争格局很好。从这个角度看,LESS 品牌的上量(10亿))对江南布衣至关重要。
4、去年去逛店感觉羽绒服质量很好啊,款式也好看,是否能打败波司登(波司登现在动不动一件羽绒服都好几千,真贵),找出一个自己最厉害的点和细分领域去做大,而不仅仅就打着设计师品牌这种概念,毕竟审美是千人千面的,而且时尚是有周期的,很快就过去了
> 我感觉江南布衣做高单品价格的爆品难度是大的。似乎也没必要,女装的特点就是SKU比较多。
5、公司经营数据很好,ROE超级高,利润复合增速超过20%,分红也很慷慨。为何在服装这个竞争如此激烈的市场,他们能做到如此成绩,是管理能力很强?还是运营、销售其他方面超过同行?
> 应该主要是人品比较好。创始人夫妇都毕业于浙大,卫哲应该是做了上市前的唯一外部投资机构。现任CEO是卫哲的同事,大概是在阿里和基金时的下属,也是浙大毕业的。卫哲大概是消费品领域的第一牛人了,很容易找到他的演讲视频。总的来说,江南布衣的企业发展调性不错。如果说不够有激情和缺少狂飙突进的冲劲,那也是有意为之(高分红的另一面)。
之前写过一篇文章:"江南布衣,坐看云起" 网页链接