豹变成长

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$良信股份(SZ002706)$ 经营性现金流是亮点

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公司融资主要在A 股，港股的低估不影响公司的融资成本。港股私有化弊大于利，没太大意义。

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回复@超级大螃蟹: 基本类似，英伟达的风向标意义更大一些。查看图片//@超级大螃蟹:回复@豹变成长:有没有办法对比一下AMD和孵蛋的走势啊，可能逆相关度更高？

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20岁活力十足，前景可期，和50岁功成名就的区别。可以对标的公司主要是海底捞，行业格局看，九毛九的空间还很大。

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$九毛九(09922)$ 山外面的轻时尚简餐定位更精准，开店上限可以更高，可能会带来惊喜。

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$扬杰科技(SZ300373)$ 1）四季度销售收入同比环比皆好。 2）四季度扣非净利润不高，部分原因是在销售收入相当情况下，销售管理费用+研发，显著高于2022年。3）非经营性收入不少，算饥年的好运气。 4）分红略好于2022年。/ 期待很快到来的2024一季度报，估计扣费净利润增速在30%-50%吧。

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1）参照国潮港股如安踏和特步的实践，披露部分运营数据预览，提升沟通透明度，见贤思齐。2）股票回购计划彰显管理层信心。3）考虑到去年疫情恢复高基数、新店、下沉市场、环比和同业参照等，管理层并不认为1季度数据是负面的。

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$复旦微电(SH688385)$ 英伟达大跌

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$上海复旦(01385)$ 说个玄学，自2022年3月以来，上海复旦和英伟达股价呈现完美的对称格局。英伟达近日大跌，上海复旦苦尽甘来？

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核心是受害者心态和情感勒索。当听到“应该如何如何”时，要保持高度警惕。多年媳妇熬成婆，对媳妇的情感勒索具有正当性。最重要的是不要传导给下一代，使其难以承受情感勒索之重。小孩拿第一是其超级努力的结果，而不是所谓父母含辛茹苦推导的“应该”。

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回复@奶牛boomboomba: 专业运动是不包括特步品牌的，被低估了。特步品牌X60系列应被纳入才是。 //@奶牛boomboomba:回复@李寒衣:可是专业运动产品才占5%收入啊，大众消费品才是王道查看图片

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回复@虚无之境: 电气行业通常海外占比不高，出海不是件容易的事，参展只是组合拳之一，值得鼓励。//@虚无之境:回复@豹变成长:企业参加展会不是常规操作吗？直到今年才搞也是牛逼 [捂脸]

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$良信股份(SZ002706)$ 2024估计是良信股份的出海元年吧。

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$恒生指数(HKHSI)$ 大宗崛起，至少表明高利率形成的美元冰墙在开始融化。

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海外业务收入71857万元，同比增长68%。软件业务12679万元，同比增长50%。新能源业务占比未披露，但考虑到公司策略明显向新能源倾斜，即便是跟随行业趋势，占比也是大幅提升的。

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$元征科技(02488)$ 小米汽车横空出世，势必会加速行业以价换量的态势，内卷外卷不停。在需求爆发的同时，主机厂商会给上游零部件供应商施加巨大的降价压力。元征科技专注售后市场，有独立于主机厂商的竞争格局，既得其利，免受其害。

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$良信股份(SZ002706)$
1）低压配电是一种晚周期业务，如果新周期于近期展开的话，业绩爆发点可能会在2024年下半年，有戴维斯双击机会。
2) 海盐工厂落成有重大战略意义，良信业务是类似IDM, 很受制于产能。与半导体和鞋服等广泛制造分包的产业不同，制造是电气行业极其重要的核心能力，不...

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$鱼跃医疗(SZ002223)$ 2023年赚了太多钱，但市场认为一季度的疫情红利和卖地收入是不可持续的。其实鱼跃更加强化了其龙头地位，呼吸、血糖和急救业务都前景光明，线上业务地位也有所加强。从市值管理的角度，一次性收入多分红，让小股东雨露均沾。鱼跃业务更多是消费驱动，而不是重资产开砸的，不...

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$九毛九(09922)$ 看了业绩说明会和相关资料，感觉九毛九战术执行能力和直觉一流，但自上而下的战略规划和趋势洞察似嫌不足，在业务发展的胜率和预期管理方面有困难，市场难以对出海和加盟等增长举措给予估值。比如，从行业外部趋势的洞察方面：年轻人自主烹饪比例的减少（新加坡经验）；转型后的...

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$复旦微电(SH688385)$ 制程领先是胜负手

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