$赛力斯(SH601127)$ 今天说了两个为什么公募基金这么少的原因,还有另外一个基金不买的原因,除了净利率、销量的持续性,可能更大的原因还是对于这种合作模式的担忧,会不会智选车恶性竞争?会不会和华为的合作黄了?被其他车企代替了?不然很难解释这个票子基金占比这么少的原因,因为熟悉新能源车企的都知道,这个估值真的是低。当然,随着合作的深入,它们对于这种合作关系就能理解。这是一种比合资企业更高级的合作模式,所谓合资车企,为什么存在是因为那时候没办法,但合资企业能干什么?例如大众迈腾帕萨特,丰田凯美瑞雷凌,上汽广汽什么角色呢?这完全都是别人的东西。但是赛力斯和华为的合作比合资高级很多,一个主要复杂硬件,一个主要负责软件,但它们看不懂这种合作关系,时间会让他们看得明白。华为离开赛力斯它不行,赛力斯离开华为它也不行,它们是相辅相成的合作关系。没车企用华为的那一整套,只能自己完。我想起了几个月前读过的一篇采访,就是问华为手机经销商怎么度过这艰难的被制裁的三年时光,23年见到曙光了,手机爆卖,坚定支持华为的都有好果子吃,那些退出的,就没机会了,就是你想再次加入,已经没机会了,机会留给坚守的那些,这是一个你陪他吃苦挨穷,不离不弃,他许你荣华富贵的一个公司。