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白云山，以前股票名称叫广州药业。
这是一个非常有投资价值、发展前景的公司。
一、好行业
它所处的赛道是医药大健康，这是人类永恒不变的终极追求。永远的“朝阳行业”。如果大健康行业都衰退了，不再“朝阳”了，那我相信其他的行业更加难熬，甚至面临生死了。
白云山所处的行业，是妥妥的好行业自然话不多说了。
二、好公司
公司有国家级保密配方，几十个中华老字号品牌，以及王老吉等多个优质资产。拿王老吉举例，90多亿的营收，10个多亿的利润，就是分拆上市，保守估值也有二百亿估值。
三、好价格
目前股价30元，市值不到50亿，营收800亿以上，市盈率7倍，净资产收益率13.4%。股息收益率2%。
从以上数据看，白云山已经在低估值区间了。但还算不上严重低估。个人认为严重低估价格区间在20到25元之间。
如果能借助市场先生的情绪波动，白云山能给我这个机会，我一定要重仓，长期持有！
正所谓“尽人事，听天命”。策略已经制定完毕，剩下的就等机会了，期待市场给我一次机会，一次就好！
我国老龄化问题大趋势，中药沉寂十年后处于新一轮景气周期的起点。
五大老字号：同仁堂、片仔癀、白云山、东阿阿胶、云南白药。业绩驱动的华润三九、以岭药业。
五大老字号中，我觉得阶段可以买的只有白云山，有钱就买。
中药行业过去十一年，利润增长最多的龙头是片仔癀和白云山，都是十一年利润增长近十五倍。
大南药板块，作为中药板块之一，白云山作为百年老店，拥有12家百年老店，大南药从2016年到2021年营收翻倍，消渴丸，华佗再造丸，金戈，板蓝根，很多在细分行业都做到了第一名，尽管有的不是传统中药，但是这个更说明了白云山的产品进化能力。
市场认为白云山的中药缺乏大单品，这对白云山的价值造成严重的误判，同时也给了我们巨大买入的机会。
白云山虽然没有中药的超级单品，但是销售过亿单品达到十几个，是国内最多。
片仔癀和同仁堂大单品是猛虎，白云山的十几个就是群狼。
好不好，要看总利润，中药行业营收和利润白云山都稳居第一，而且没有其他竞争企业能挑战这个位置。
王老吉做了十年做到了10几亿利润，当年茅台做到这个成绩也用了近十年，王老吉现在搞啤酒和吉祥三宝扩张产品线，未来这个方向看好其继续增长。
茅台没必要这样搞因为白酒行业产量占比还很小，王老吉已经凉茶市场占到百分之七十，他是在400亿的市场空间攻占了三百亿终端销售，茅台是6000亿行业空间攻占了1000亿销售，所以王老吉必须开拓新产品，向4万亿的酒类饮料和十万亿的大健康进军，即使进军失败，基本盘也能稳住现在的估值。
看一个企业未来增长，一般不看未来一年两年，看未来十年比看三年容易，看三年比看三天容易。
白云山投资真正的大逻辑，就是未来20万亿中药大健康空间作为目前行业领头羊，市占率才千分之一多点，二十万亿医药和大健康市场会向十几个品牌龙头集中消费。
白云山有全国最大的中药基地占三分之一，有横跨中药西药化学药生物药的全产业链布局，和纵向从中药原材料到全国制药基地到国际澳门制药基地再到大商业流通的纵向全产业链布局，还有地处大湾区国际化一带一路文化输出的前沿阵地的地利，和久经考验的经验丰富的广药集团赋能的广东高能量管理团队。
丰厚的经济土壤能孵育伟大的上市公司，落后的经济很难走出大牛股，看看广东出了多少个大牛股再和西北或者东北对比下，发达经济体是大牛股的温床。
中药上市公司也近百家，不过目前没有一家利润过百亿。最多的白云山也就50亿不到。
我国70多家上市医药公司加起来市值还不如一家国际巨头强生的二分之一。
投资婴儿市值，巨人品牌，市值利润规模是国外同类企业百分之一的公司，是长期看更胜一筹的投资方法，类似2003年投资60亿市值的茅台酒。
现在的医药行业，就是这样的机会，未来四亿老人是确定的，医药需求爆发式增长是确定的，中药不需要研发，深护城河是确定的，负债率很低，没有破产风险是确定的，垄断，成瘾，刚需是确定的，行业龙头市占率很低是确定的，未来巨大的市场需求向十几个乃至几个国家名片，百年老店，品牌医药集中也是确定的。
这种大逻辑坚实存在，短期的这点下跌算什么呢？
还有50天就过年了，重仓买入白云山，过个好年，等待发财吧。
很多人说白云山没有拿得出来的中药拳头产品，不像同仁堂，有安宫牛黄丸，片仔癀有片仔癀，东阿阿胶有东阿阿胶，云南白药，中新药业有速效救心丸，广誉远有四菜一汤，白云山，虽然有凉茶，伟哥，但是，四不像，没有正儿八经的中药垄断产品。
伟哥，金戈，推出近十年，当年有三十多家公司也推出类似产品，但是金戈目前市占率一半以上，超过其他三十家总和。
王老吉，凉茶，十年前中国有上百家公司搞凉茶，二十年来中国有上千家公司搞饮料，但是销量曾经超越可口可乐的，就一家，王老吉，目前市占率百分之七十。
抗生素，有几百家公司搞，但是目前市占率第一的是白云山。
灵芝孢子油，壮腰健肾丸，华佗再造丸，板蓝根，其他细分行业第一名的白云山也很多。
如果这些都不算垄断，71家中药上市公司多年利润营收第一算不算寡头垄断？
很多人把片仔癀，同仁堂，云南白药，东阿阿胶，甚至广誉远看成中药茅台，但是唯独看不上白云山。
他们忽略了最基本的事实，贵州茅台过去十五年都是白酒行业利润王。
过去七年中药行业71家公司利润王是谁？
答案是：白云山。
茅台五粮液可以靠单一产品，大单品做到行业龙头，很多人认为中药公司可以复制，大谬。
国外医药巨头，三万亿两万亿市值的医药巨头，强生，罗氏，有靠单一医药产品的吗？医药细分行业多，白酒只要好喝，一个配方可以统治整个行业，医药不可以。
即使国外的帝亚吉欧，旗下也有近百个品牌。
所以，医药行业没有茅台，只有强生，罗氏。未来谁是？不要忽略目前的利润领头羊，白云山，很多细分行业都做到了行业头名和垄断。
后天竞争产生的龙头企业，垄断更可怕，比先天垄断的公司更强大。
可口可乐，百事可乐，苹果，微软，亚马逊，飞利浦莫里斯，lv，贵州茅台，五粮液，山西汾酒，泸州老窖，格力电器，招商银行，腾讯控股，哪一个不是激烈的市场竞争中跑出来的企业？有没有那种生下来就是行业绝对龙头的企业？
所以，白云山是强垄断，是很多细分行业第一名的垄断，是有多个印钞机的中药龙头公司，好不好，还是要看每年给股东赚多少钱，与其十鸟在林不如一鸟在手。
白云山过去十年数据如何？过去十年从2011年2.88亿利润到2021年35亿的话，涨12.5倍，年化利润增长在百分二十八到百分之二十九，这个速度和片仔癀相当，远高于云南白药，同仁堂，东阿阿胶等。营收增长从54亿到700亿，涨十三倍，年化百分之三十。
市场对白云山的各种担忧导致其市盈率到11倍附近，港股更是7倍，成交量极度萎缩，但是透过这些表象，看本质，我认为，白云山大概率是被市场错杀了。
看好白云山，十年之后营收2000亿，利润300亿，市值1.2万亿，现价港股市值300亿，有40倍空间，股价看到千元。
中药行业这几年利润都在增加，行业性的上升周期，白云山的利润也在增加，而估值却是下滑的。所以你的问题最好从估值角度回答。
1.低估就一定必须涨?你会否定，你会说低估且有成长。
2.低估且有成长就必须涨?那17年的万华大幅扩产产能，pe一样杀到了6。最近有产能翻倍计划且成本优势的亚钾国际，宝丰能源找谁说理去。
3.机构会用时间磨灭散户对热门大盘股的认知，如2009-2013年的招行，利润一样高增中，股价呢，箱体3年多。
4.白云山磨得够久了，大家都统一认知他是一个啃老族，从情绪周期来说就是个底部特征。万事俱备，只缺一个改革预期，哪怕一点的火星就会估值回归。未来会不会有导火索什么，样的导火索，可能没人能回答你。
严格说来，上药和广药都不是最佳选项，如果非要二选一，选上药。
一个靠王老吉伟哥主要营收的企业看都不用多看。老字号多没有用，都是些虚头巴脑，没有能打的。这种低毛利低成长的企业再给他10年还是如此。就当存银行就行了，别指望发财，随着通胀，底部会慢慢抬升，仅此而已。上海医药同理，长期低毛利没有核心竞争力。整个医药行业能长成苍天大树的只有像百济神州，石药集团，药明，恒瑞……这类将来布局全球创新药占比高的企业才有可能长大。中药龙头片仔癀同仁堂股价已被炒高，高估值与低增速已经严重背离，未来几年都会是无尽的反复，中药股炒高一旦高估，果断出局，等待低估时进入，这就是中药的本质，中药不可能人人吃天天吃，"药补不如食补，是药三分毒"的中国文化恒久不变，没病不吃药，治病还得靠西药。切记中药不是白酒，绝大部分中药股的属性和它的药性一样常态下增速永远不会快
建议你关注一下“滚雪行者“球友的文章。他对上海医药的基本面有过很深入的分析。比券商研究报告有内容。
白云山作为历史的名药，1时间久了，经历了时间的检验，百年老店。2药品品质好，门类多，心脑血管，糖尿病药物，抗生素，消化类药物很多。3，有几个老字号品牌，是所有医药公司中最多的。4，白云山区位比较好，位于中国经济比较发达的珠江三角洲。5，白云山的凉茶，作为饮料，价值高。6，白云山的管理层一般，还能保持去吃高的收入和净利润。可见企业的活力强。
个人感觉白云山更有价值，首先白云山的老品牌很多，都是经过时间的检验，品牌知名度很强，另外白云山的饮料行业也是一个业绩爆发点，三年受疫情影响大，后面业绩有亮点