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【2023年硅料价格会跌倒多少，硅料放量跌买什么】

现在组件单瓦硅耗2.6g-2.7g，如果明年继续下降到2.5g（难度不小），而明年全球硅料产量满打满算大约135万吨，假设硅料无损耗全部用于组件生产，可生产组件540GW，按照1.2容配比，对应装机450GW。这个数据肯定是供大于需了，全球装机需求大概360GW左右。

不过这个360GW，是基于现在组件价格来推算。如果组件价格下滑，需求端的弹性也会相应上调。假设硅料降价20万，理论上组件价格可以下降5毛，如果行业其他环节利润抬升1毛的话，组件价格可以下降到1.6元/w。1.6元的组件放眼全球能源价格居高不下的时代，需求几乎是无限的，瓶颈在于储能配套和各地的施工安装能力。

三季度，国内硅料厂的毛利率超过70%，但是海外厂商利润率并不高。比如，德国瓦克的多晶硅业务部门三季度期实现销售额6.194亿欧元，但是息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1.905亿欧元，生产成本高到离谱。一般而言，常态年份，海外德国瓦克、韩国OCI生产成本约为90～100元/kg。如果我国硅料跌到10万的单价，这13万吨产能已经开始亏本。

2023年，硅料依然是光伏行业比较紧缺的环节。价格不会跌破10万，这是我的判断，其中的预期差会带来阶段性投资机会。

硅料下跌过快，下游存货减值，利润并不会增加，受益的可能在辅材环节，比如金刚线、胶膜、支架等，这些环节供需格局略微偏紧，同样值得关注