:兖煤澳洲17年底显示有47亿美金长期负债， 对应人民币是接近315亿。这个是否并表到兖州煤业里了，如果没有的话，兖州煤业要多承担65%兖煤澳洲的债务就是接近多增加200亿人民币。 这个可是不小的支出，要知道神华虽然未来没有什么增速，但以他的体量净长期负债可以直接拿账上现金还清后几乎是0. 而兖州煤业是450亿（长期借款+应付债权），所以兖州煤业H的实际售价应该是368亿市值+450亿债务+200亿澳洲权益负债=1000亿，如果澳洲的200亿负债已经并表那兖州煤业实际售价就是相当于800亿。对应目前8-10倍市盈率。
澳洲的47亿美金负债不知何时还清，17年财报显示支付2.87亿美金的财务费用接近每年支付20亿人民币还债，而每年的净利润
不过20-30亿人民币，如果一旦未来几年内煤价出现向下波动，毕竟现在是澳洲历史最好煤价价格，很有可能向下波动，则利润很有可能被财务费用吃掉，也很有可能出现亏损。 不知您怎么看是这个问题。