高盛：我们认为美光科技的回调是一个加仓机会……目标价从 138 美元上调至 158 美元 $美光科技(MU)$

摩根大通：美光的目标价从130上调至180，是我们明年半导体行业的首选之一…
1）AI需求的推动下，美光的 DRAM/NAND 势头强劲，支撑了我们的看涨前景…
2）HBM3e 产能已售罄至 25 财年，预计 25 财年将有大幅增长…
3）人工智能驱动的 HBM 和企业 SSD 需求正在提升盈利能力…
4）公司对 8 月季度的每股收益做出了更高的预期，反映了内存周期上升的早期阶段。
$美光科技(MU)$

我们预计，HBM挤压将导致所有终端市场 DRAM 供应紧张，这种紧张将有助于显著提高盈利能力和投资回报率…美光将继续执行供应和资本支出纪律，并专注于提高盈利能力，同时保持 DRAM 和 NAND 的位市场份额……24 财年的位供应增长低于 DRAM 和 NAND 的需求增长，在财年结束时，DRAM 和 NAND 晶圆产能将比 22 财年的峰值水平低两位数。$美光科技(MU)$ $中韩半导体ETF(SH513310)$ #存储芯片#

JPM交易部： 我们的 TMT 专家表示，他们 "并没有对美光业绩感到恐慌"，因为尽管指引弱于预期，但业绩都高于高端共识。我们看到美光股价隔夜小幅回升，将密切关注……$美光科技(MU)$

美光7月底能冲到170，到时来见证！

高盛：我们认为美光科技的回调是一个加仓机会……目标价从 138 美元上调至 158 美元 $美光科技(MU)$

摩根大通：美光的目标价从130上调至180，是我们明年半导体行业的首选之一…
1）AI需求的推动下，美光的 DRAM/NAND 势头强劲，支撑了我们的看涨前景…
2）HBM3e 产能已售罄至 25 财年，预计 25 财年将有大幅增长…
3）人工智能驱动的 HBM 和企业 SSD 需求正在提升盈利能力…
4）公司对 8 月季度的每股收益做出了更高的预期，反映了内存周期上升的早期阶段。
$美光科技(MU)$

我们预计，HBM挤压将导致所有终端市场 DRAM 供应紧张，这种紧张将有助于显著提高盈利能力和投资回报率…美光将继续执行供应和资本支出纪律，并专注于提高盈利能力，同时保持 DRAM 和 NAND 的位市场份额……24 财年的位供应增长低于 DRAM 和 NAND 的需求增长，在财年结束时，DRAM 和 NAND 晶圆产能将比 22 财年的峰值水平低两位数。$美光科技(MU)$ $中韩半导体ETF(SH513310)$ #存储芯片#

美光表示 25 财年资本支出将大幅增长，预示着$拉姆研究(LRCX)$ 的芯片制造工具销售额可能会强劲增长，$阿斯麦(ASML)$ 也可能会从美光采用极紫外线工艺生产DRAM中受益，$FormFactor(FORM)$ 探针卡受益于美光HBM良率改善

美光首席执行官：强劲的 AI 需求和强大的执行力使美光第三财季收入环比+17%，超出预期范围。HBM等高利润产品的份额正在增加，数据中心 SSD 收入创下了历史新高。对未来不断扩大的 AI 驱动机会感到兴奋，并有望在 25 财年实现可观的收入记录。$美光科技(MU)$

强劲的ai需求还不如涨价带来的贡献

一致看多杀call

无法匹配投资者的超高预期

业务亮点：AI需求推动，数据中心收入环比增长 50%。HBM 和 eSSD AI 市场份额上升。PC 和智能手机需求端价格将在24年上涨。
市场亮点：AGI 实施的初始阶段需要具有数十亿个参数的训练模型，推理服务器的需求增加。AI PC和AI 手机等边缘设备渗透，大幅推动 DRAM 和 NAND 的需求。
存货：数据中心库存趋于稳定，需求强劲。智能手机和个人 PC制造商正在囤积库存，以应对价格上涨。供应收紧，促使2025年初签订长期合同。
HBM：季度收入超过 1 亿美元，利润率高于 DRAM 和公司整体毛利率。预计 2024 财年的 HBM 收入将达到数亿美元，2025 财年将达到数十亿美元。2025 年 HBM 市场份额将与 DRAM 相似。2024 年和 2025 年的所有 HBM 供应都已售出，2025 年大部分定价已固定。
供需/产能：24 年 DRAM 和 NAND 供应将无法满足需求。HBM 产量增加将导致非 HBM 产品供应紧张。HBM3E 所需的晶圆数量是 D5 的三倍多。HBM4 的比例将高于 HBM3E，从而因供应紧张而实现持续盈利。$美光科技(MU)$ #存储芯片#

关键已经太贵了