Wolfe Research：美光目标价上调至 200 美元…我们认为所有内存供应商都在努力限制近期供应，以避免客户在预期价格上涨之前建立库存。我们的看涨观点是关于 CY25/26，我们的计算可以推动每股收益达到 20 美元的合理情况——虽然 HBM 为该盈利能力贡献了约 3 美元，但更大的贡献者是对商品 DRAM 定价/利润的影响，因为 HBM 需求导致供应收紧。尽管股票最近上涨，但这种情况的合理性让我们继续看好美光科技。$美光科技(MU)$