错了支点的天平

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白酒是量跌价升，to c的生意，溢价能力极强。医药医疗行业，在我国是大部分to g（医保），少部分to c（个人）的生意；而且医药医疗需要医生的专业判断，情况更复杂。跟美国的医药股长牛也不能简单对比，医疗体系不一样。

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赚自己认知能力范围内的钱—提升认知范围。

医药估值新低—个人对集采的看法

中国人口老龄化在加速，医疗需求在不断增长，医保的支付压力较大，因此有强烈的控费意愿。同时，医保的巨额支付能力，决定了在面对任何医药公司时，都有绝对的强势地位。
一致性评价确保了药品的质量，带量采购加剧了公司的竞争。成熟药品，以价换量，中标者扩大产能占领市场，营收增加，但是...

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分享主播@大成基金 的视频【理解规律 坚守价值】网页链接

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1.把自然科学和社会科学的理论，同中国社会的实践结合起来。在这个背景下，再去理解股市。
2.自由现金流折现定价，老徐更关注折现率和时间，自由现金流是排最后的。
3.参考系的股市解读，不一定是选同行业的竞争对手，也可能是时代（诺基亚手机的落败）。
4.老徐更关注企业年报，以及...

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现在关注点都是停气对德国及欧洲的影响。
但是，是否停气的主动权在俄罗斯手里呢。为啥没有分析俄罗斯要采取停气的原因？为什么会选择检修后这个时点停气？
俄罗斯打仗不要钱的么？石油出口被“表面”制裁了，然后再主动停气，相当于自断一臂呀？图啥呢？（也没看到报道政治诉求呢）
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#桃李面包# 中报临近，业绩盲猜不太好（各行各业或多或少都有影响吧，幅度不知道）。预期的角度，好的方面，可以评估严重疫情影响下，桃李业绩的韧性（如果业绩不是很差的话，同比下降10%以内）；坏的方面，奥密克戎新变种传播能力又又又加强了，增加了不确定性，对经济复苏形成压制。
桃李的...

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吉林疫情影响，我原本的预期是营收和利润可能双降10%（拍脑袋得出来的），预告的实际情况要好一些。但是，这个业绩预告是否能支撑25倍市盈率？
各券商给的三年平均增速为12%，今年受疫情影响，可能很难达成了。

3月份的心态

在2月7号前，我的基金大概有17个w。其中一只基金回撤有20%了，我就减仓赎回了4个w，然后到3月份，会有5个w的理财到期。
后来就是俄乌战争来了，跌得稀里哗啦。在3月14号，金融委喊话前前一天，我心态属实绷不住了，继续赎回了9个w（净值确认日期是3月15号），剩余4个w。
一方面是基...

桃李面包的个人看法-2022.3.17

短保面包的生意属性决定了这是一个苦生意。在供给端扩张需要较高的资本投入（固定资产占比约30%，非流动资产占比超过60%），面包的货值低、毛利低，运输半径受到限制，每个大城市都要新建厂房。需求端要覆盖足够多的消费场所（大型超市、便利店、小卖部），短保意味着高频率的订、退货，2021年毛利...

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…#桃李面包# 1.短期因素：受俄乌战争影响，2022年小麦面粉价格可能上涨（期货郑麦主连跳涨10%），直接材料占成本的比重约57%，而桃李的毛利率为30%；这块成本上涨将影响毛利5个点左右。而桃李主打性价比的产品，提价转移成本的能力估计有限。
2.中期因素：根据20年的年报，桃李产销35万吨，营...

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#宋城演艺# 面对奥密克戎的传播，欧美基本彻底放开，预期达到群体免疫。同时，辉瑞新冠特效药paxlovid已获得国药监局紧急批准，该药能降低90%住院或死亡风险，同时也是最能防变异的特效药之一，可能最快在5月生产（微博分析）。
由于疫情已流行近2年，市场预期国内也将放开防疫政策，2月份旅游...

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2次定增，几十亿的钱，都打水漂，听不到响？