$菱电电控(SH688667)$ 商用车板块份额应该没下降,应该是行业的原因,比如四季度领料多,挤占了一季度出货量。客户流失不会造成季度上下滑这么严重,另外是商用车板块,联电看不上,奥易克斯又很难抢菱电,第三是菱电存货23年末还在增加,如果流失的话,存货管理上会有反应的。
公司是客户领用结算,一般再给3个月账期。在客户厂区附近租仓库备件。现在汽车行业库存都很短,就几天的零部件库存。mcu的存货就很贵,一台2000了。
菱电的营收反映在各主机厂的产量上,时间差最长也就1个月。轻卡top5 福田、长安、东风、江淮、长城就占了6成销量。但是福田自己是不产发动机的。行业没有问题,销量只增长3%,但是有公开数据的主机厂产量都是增10个点往上。