| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：0 |
持续跟踪吧，一个企业资源有限，一个发展阶段有一个阶段的战略侧重。租车本来是个简单生意，现在互联网约车高额补贴进来搅局，客观上把价格体系扰乱了，也影响正常企业的经营。互联网思维是成本出在猪身上，可哪来的那么多源源不断的大肥猪呢？成本跑不起来的买卖（特指：滴滴司机端），永远也就赚个热闹。$神州租车(00699)$
再补充一下...1.我觉得两家公司走这么近，可以合起来分析，当下一家是上市公司，一家是三板挂牌公司，某种意义上说，上市公司要求数据亮眼，三板挂牌公司没有特殊要求，因此造成了2015年财报上的结果。我认为神州的业务就是B2C的短租+长租+专车模式，短租与长租的剩余资源可以调配给专车使用，从营销力度看，目前神州专车是最大的，从司机成本看，司机的年薪税前在4w3，并不理想，因此短期内专车业务势必会将短租+长租带来的利润消耗殆尽，甚至出现巨亏（2015年两家合并看，亏损23亿）2.两家背后的股东均有联想系的身影，联想系市场口碑一般，很难估计是否会做出损害中小股东利益的决策..
1.神州租车的创始人已将租车的股权置换入优车的股权，通过控股优车以此来间接控股租车，难免让我觉得在租车和优车之间，优车的战略发展获得了更多的资源倾斜。2.神州租车2015年长租车辆90%租给了优车作为专车营运车辆，如果租车行业仍在发展，或者说神州租车自身仍然重视主营业务发展，那么优车这样一个不需要操心的客户，其实是优质的，这个我也承认，但为何90%的长租车辆租给优车后，其他的长租客户难道不准备继续拓展了吗？我的意思是神州租车在有了优车这个客户之后，为何不通过市场竞争来继续拓展其他客户，毕竟服务关联客户获取的利润说服力是要打折扣的。3.可能是使用数据的口径不同，我是从租赁业务出发，看租赁业务的净利率，2015年是21.5%，2014年是19.6%，净利率的上升主要就是来自于与优车关联交易带来的毛利率优化。
$神州租车(00699)$ 你好，你的留言大致有3个问题，我试着回答下：1.租车换管理层是否从此被边缘化了：租车收取专车的长租价格是市场公允价格，账期是90天，也许在别人看来不算个好的客户，但从我的认知来说，这种公允价买东西还能按时付钱的就是优质客户，并且因为是大股东基本不担心被同行挖墙脚抢走。专车是租车的第一大股东，如果租车经营不好，谁该是最着急上火的人呢。2.剔除专车收入营收不增长：首先来自专车的收入算不算主营业务呢，租车业务主要两块：短租和长租。把车租给专车属于长租业务，也就是主营业务。当一个企业相对于同行有新的业务，并且是今后多年可持续增长的业务，我认为这是好事。如果一定要说主营收入没增长，也许道理站不住脚吧。3.如果剔除其他收入（包括投资优车的股权收益）后，2015年的净利润同比增长是102.6%这是我自己的统计，这个增长也许很多投资者看不上，但我还是比较满意了。当然，也许我的理解或数据是错的，可这是基于我自己的功课，也会跟踪下去，长线投资的乐趣也在于此。