牛班长

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···若你懒于学习,拒绝独立思考,隔壁还有e租宝! 【反者道之动,弱者道之用】 【原创专栏】记录本人原创干货,自下而上,直击痛点的个股分析文章及投资心得。愿在雪球结识志同道合的良师益友,分享知识,分享观点,分享喜悦。 投资目标: 1.实现60年复利,年均收益率15% 2.宣扬价值投资理念,让更多的人快乐投资 雪球宣言:罗伯特议事原则;卢森堡非暴力沟通;雪球发帖仅用于学习和交流,不荐股。

牛班长回复的提问

请问金嗓子跌破关键位置,怎么办?查看全文

牛班长的热门讨论
依靠财务数据选股的弊端

投资方法有很多种,真正长期见效的很少很少。 有一种看似科学,符合逻辑的方法是用几个简单的财务指标选股(毛利率,净利率,ROE,主营收入同(环)比增速,扣非主营收入同(环)比增速,存货周转,负债率,流动比,速动比率,杠杆率,EBITDA,PE,PB等等)。 先亮观点:靠财务数据选股是一种本末...查看全文

网约车寒冬 2017年上海首出杀招

1月24日,上海市约谈三家主要的互联网约车企业,时间定在下午1:30,可滴滴,神州,易道都没现身。2:30只有滴滴代表到达,打易道的客服电话,显示的是空号(未应答和空号是两个不同的概念!跑路了吗?) 因为什么? 网约车企业在高峰段随意加价,同时应用端为消费者也提供自愿加价功能,上海市认为...查看全文

金嗓子,尚能饭否?

金嗓子,尚能饭否? 基于金嗓子2016年报披露的信息,修正对金嗓子控股的若干认识: 1.主力产品喉片销量恢复,接近正常历史水平 2.饮料业务投入巨大亏损严重,尚未对存货和应收账款减值,故未来1-2年将拖累盈利 3.应收账款大幅增长,盈利质量下滑 4.产能扩建工程进度迟缓,侧面反映主力产品市场需...查看全文

神州租车2017半年报简析

先说不好的: 盈利能力大幅下滑 收入增长22%,剔除投资收益调整后的净利下降33%,增收不增利。看净利润要剔除股权投资公允价值变动(-8亿)。净利率从19.2%下降到12.8%。 何解? 主要是长租业务的拖累。长租不仅拖累了整体折旧,同样的车龄,更长的里程,二手车售价更低。 折旧: 神州优车对神州...查看全文

$融创中国(01918)$ 关于融创1.2万亿可售货值,请教二位:@人淡若菊 @小兵oo92016年年报披露:融创总土地储备7291万平米,权益土地储备4973万平米。按16年底平均售价1.6万/平,计算归属融创股东的总货值:7950亿。按17年前5个月平均售价1.87万/平,归属融创股东总货值:9293亿。问题:融创有1.2万亿...查看全文

$合景泰富(01813)$1.历年分红股息数据:2016年40分+11分特别股息=56分,分红率48%;2015年29分,分红率25%;2014年33分,分红率29%。按净利润30%增长,分红比例35%,每股价格7.18港币,预计今年股息率(1.15*1.3*0.35)*1.18/7.18=8.6%。2.可售货值4500亿?年报披露的权益土地储备1185万平米,平均...查看全文

[很赞]满满的干货!太原电动出租调研,司机对比亚迪电动车的质量,电池一年后的续航,日常维护使用成本普遍感到满意。问下一辆车是继续用电动车还是原来的燃油车,无一例外都是电动车。$比亚迪(SZ002594)$ $比亚迪股份(01211)$查看全文

$中国人民保险集团(01339)$ 【从寿险代理人数的快速增长看业务转型】 过去主要依靠银行渠道销售,利润率低,从14年起,发力个人渠道,代理人数规模快速增长: 14年:94648人,月人均首年规模保费6462元。 15年:141672人(同比+49.6%),月人均首年规模保费5228元。 16年:189261人(同比+33.6%)...查看全文

$中国忠旺(01333)$ 天津忠旺第一阶段环保验收报告摘要(2016年7月) 1.天津环保局环评批复要求:项目总投资758亿,占地599万平米。预计17年3月竣工投产,年产中厚板60万吨,硬合金薄铝板带60万吨,软合金铝板带70万吨,铝箔10万吨,合计200万吨。 2.实际建成:第一阶段15年12月竣工,16年1月调试...查看全文

【中国宏桥进口几内亚铝土矿的必要性】

$中国宏桥(01378)$ 【宏桥进口几内亚铝土矿的必要性】 中国铝土矿资源丰富,对于宏桥从几内亚进口的做法,有必要吗?今日特地挖了一下背后的逻辑:宏桥进口几内亚的铝土矿,绝对正确! 从产量看: 澳大利亚连续多年保持全球铝土矿生产第一大国的地位,2015年其年产量达到8000万吨,占全球产量的29...查看全文

三大评级机构到底靠不靠谱?

三大评级机构到底靠不靠谱? 事件:2016年的3月,国际评级机构穆迪与标普相继将中国主权信用评级展望由“稳定”下调至“负面”。穆迪将中国主权评级展望调整为负面,随之将中国25家金融机构评级展望调整为负面,包括3家政策性银行、12家中资商业银行、3家不良资产管理公司、3家金融租赁公司、3家...查看全文

散户的投资路径

尊敬的小编,投一篇稿子!重在参与! 华宝ETP杯#智远奖#投资神笔大师赛 第3季—巴菲特专场 火热揭幕! ================================================================== 正文开始: 散户的投资路径 价值投资,首先是一个人的价值观,其次是对市场的理解,最后是可执行的策略。 先说价值观和...查看全文

最近在反思,在神州租车和金嗓子,还有内房股上的经历,一个最大的体会是领导人决定企业的未来。对于投资人,财务数据是滞后的,只能证明这家企业过去做的好不好,和同行比较是不是更好,未来有很大不确定性,少数企业可以从过去的记录里,找到预见未来的线索。在当前刺刀见红的时代,一个好产品...查看全文

$中国旺旺(00151)$ 不要被它的Logo影响,这是一家非常优秀的公司,比康师傅,统一优秀的公司。查看全文

个人观点,万达十三个文旅项目已证伪。万达的群狼战术没能赢迪士尼的一只猛虎。谨慎看待文旅类的项目,中国恒大的文旅项目呢?$中国恒大(03333)$ 网页链接查看全文

今年6个城市建设中,市场足够大,云轨赢利模式?@老蔡读书查看全文

$神州租车(00699)$ 连基本年报信息都没有认真读的人,信口雌黄的随意评论。一家企业赚不赚钱的证据全在财报里,不可辩驳,现阶段租车在中国是一门前景光明的买卖!不去对比检查经营指标,不认真检查企业的成本控制,只是依据股价走势和感觉随意评论一家公司,必然失败。即便没有专车,依靠短租的庞...查看全文

【广告宣传费用的税前优惠】

【广告宣传费用的税前优惠】年报披露销售及分销成本增加了6360万,主要用于草本饮料。根据财税〔2017〕41号新规:【医药制造和饮料制造(不含酒类制造)企业发生的广告费和业务宣传费支出,不超过当年销售(营业)收入30%的部分,准予扣除;超过部分,准予在以后纳税年度结转扣除。】金嗓子15年营...查看全文

回复@哲古投资: 管理层60分,产品90分。//@哲古投资:回复@牛班长:牛大V还认为金嗓子是好公司吗查看全文

回复@fuzhou1999: 精辟![很赞] 专业人士就是不一样[大笑]。从年报信息观察宝龙,的确比较稳健,大小许老板也很靠谱,基本一半项目是在上海做地铁沿线和地铁上的项目,上海城乡结合部社区型商业。阳光城,有了碧桂园的“双斌”,土地储备猛增3000万平,看着要整大的!这家企业的历史也扩张的比较猛...查看全文

他的全部讨论
普通人最应该学习的投资大师:沃尔特·施洛斯

沃尔特·施洛斯何许人也?巴菲特在中国家喻户晓,但人们不甚了解施洛斯,为什么众多投资大师单单要把此人放在第一个来写呢?第一:业绩牛!施洛斯拥有50年年均20%复合增长的业绩,这个业绩困难吗?让我们来看看下面的图: 说明:a) 此图为美国历史上超级投资者年均收益率 超过(减去) 标普500(标...查看全文

资本市场有奶才是娘,放不出利润的,股价很可能长期低迷。买入要特别谨慎。困境反转类的企业,如果是全行业低迷可以适当考虑,如果是个股,期待反转赢个金娃娃,几率太低,积重难返,算上时间成本不值得。查看全文

回复@Anchorpoint: 说的就是净利润,扣完所得税的数。其他房企也有非控制权益,但比例没有这么大。看着营收增长不错,摊到普通股上可能不算优秀了。这个问题,解释不了,就是营收高增长,利润中增长,营收中增长,利润不增长,看着好,实际一般。有高手从经营的角度解释下吗?谢谢 $中国金茂(00817...查看全文

北新,巨石。。。查看全文

中粮地产去碧桂园取经。 网页链接 1.项目数量大,总部-区域-项目三级,管控有力。区域公司成熟,决策快。(融创类似) 2.一二三四五线全线出击,3000人设计团队,产品标准化。(加班最多的部门)查看全文

中国金茂,有个问题:非控制权益占比过大(2015年41亿利润,非控制权益拿走了10亿;2016年更扩张,45亿利润,非控制权益分走了20亿。)表面看,16年利润同比增长10%,实际每股摊薄利润是下降了20%。每股摊薄利润的持续增长是股价稳定向上的基础。另,17年中报利润增长一倍,非控制权益也是增长一倍...查看全文

我刚打赏了这篇帖子 ¥10,也推荐给你。查看全文

根据半年业绩会的数据,考虑政府限价,下半年的推货量,剩下两个月,每个月完成500亿不难。融创最好的一点是说出来的话,一定能完成。14年帮绿城卖房,抽出一半的管理资源,但还是完成了年度任务。优秀的公司总能超出投资者的预期查看全文

记录:有了人,发展的后劲才足。“未来领袖”计划,2013年底开启,5%的录取率招高智商高情商的名校博士,人际关系互动能力强,不愿从事科研,想快速实现价值。培养目标:一年成才,两年挑大梁,三年打胜仗。培养期年薪40-60万,企业内部高管导师制,第一年项目流程实操岗位走一遍,第二年当个副手...查看全文

看空内房股的观点,有拿评级下调说事的,让我这个吃瓜的很迷惑。去翻翻各家上市房企的年报,近三年房企的融资成本是持续下降的,从13年10%+,逐年下降到5-6%,龙头比如碧桂园,新的借贷低于5%,规模小点的宝龙新借融资成本也不到5%了。连各家注重风控的银行都不紧张。有比银行更能防控风险的吗?...查看全文

回复@一路_修行: 谨言慎行,不敢误导其他人[跳水]//@一路_修行:回复@牛班长:好久看不到牛班长说话了查看全文

回复@财神大咖: 人最难的是承认自己人不行,恰好这是我优势。[关灯吃面]//@财神大咖:回复@牛班长:牛班长威武,有勇气反思自己的思路。这个股票不难理解,问题就出在大股东身上,心态不好。查看全文

回复@Benson2017: 碧桂园的SSGF(神速盖房)的成本提升5-10%,但工期缩短一半。周转更快,结算也更快,综合起来是降低了成本。这样的建房速度,房屋质量,在345线优势太明显了。//@Benson2017:回复@牛班长:老板不同 公司理念也不同 看了公司官网是要建造平民都能够消费得起的房子,很难说碧桂园会...查看全文

回复@自由的慢跑: 13年,五粮液仓位买的比茅台重,4年后再看,龙头除了利润第一,还是估值的第一。更便宜,更低估不是买的理由,价格合理的条件下,竞争优势明显才是。就是你说的好茶[牛]//@自由的慢跑:回复@牛班长:茶,还是好茶,这是个问题查看全文

回复@仲墉110: 碧桂园其实是很恐怖的企业,如果把杠杆加到恒大,融创的水平,会怎么样?反过来,未来如果恒大,融创把杠杆降低碧桂园的水平,会不会被甩的更远?这是长线投资者需要认真考虑的问题。碧桂园的优秀并没有反映到估值上来。//@仲墉110:回复@牛班长:碧桂园负债没恒大那么高,更自如些,...查看全文

有一个误区:低估不等于投资,很可能抱着投资的心,做了投机。资产被低估只是股价继续下跌的空间有限,没有快速成长性的价值投资是危险的。内房股只能选龙头,剩下低估的小公司再便宜也不值得考虑,上市多年增长缓慢,市场给予多大的折扣,反映企业家运用手中资源的能力低下,这类“小老树”企业...查看全文

恒大总裁夏海钧称从现在到2020年,恒大每年土地储备规模将出现5-10%的负增长。 碧桂园没有慢下来的意思,恒大却有降土储的意思,未来单论销售额,碧桂园胜出概率更大,但恒大目标是利润第一,这是一场很值得期待的对决。 融创想成为第一,要看未来3,4线的布局了,仅靠一二线是不够的。查看全文

最近在反思,在神州租车和金嗓子,还有内房股上的经历,一个最大的体会是领导人决定企业的未来。对于投资人,财务数据是滞后的,只能证明这家企业过去做的好不好,和同行比较是不是更好,未来有很大不确定性,少数企业可以从过去的记录里,找到预见未来的线索。在当前刺刀见红的时代,一个好产品...查看全文

$融创中国(01918)$ 10月单月融创历史性超越万科: 销售(亿) 1.碧桂园565;2.恒大549.8;3.融创439.4;4.万科404.4; 权益(亿) 1.恒大522.6;2.碧桂园406.9;3.融创313.8;4.万科291.2 克而瑞数据 @小兵oo9 $中国恒大(03333)$ $碧桂园(02007)$查看全文

降维打击还是自由落体?信用社会是基础,共享租车更合适美国,如果美国都没有做成的,中国可能性更小。看好传统企业,善用互联网工具,提高效率,提升用户体验的企业。一个企业成功靠多年积累的经营基本功,保证盈利前提下,不断提升体验,降低成本,而不是烧钱换来真实成本支撑不了的用户体验,圈...查看全文

回复@FREDDY王: 如果低价私有化,我本人就是受害者。通过这事反省自己,将来怎么能谨慎看待企业,少犯错误,多分享一些保守谨慎的分析,少说乐观的言论。我当然很气愤,但不会埋怨江老太太,不讲道义,坑了我。把错误归给外因是最省力的,但不是提高自己能力的方法。我写的每篇分析,特别注明仅供...查看全文

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