牛班长

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···若你懒于学习,拒绝独立思考,隔壁还有e租宝! 【反者道之动,弱者道之用】 【原创专栏】记录本人原创干货,自下而上,直击痛点的个股分析文章及投资心得。愿在雪球结识志同道合的良师益友,分享知识,分享观点,分享喜悦。 投资目标: 1.实现60年复利,年均收益率15% 2.宣扬价值投资理念,让更多的人快乐投资 雪球宣言:罗伯特议事原则;卢森堡非暴力沟通;雪球发帖仅用于学习和交流,不荐股。

牛班长回复的提问

请问金嗓子跌破关键位置,怎么办?查看全文

牛班长的热门讨论
金嗓子,被错杀的好孩子?(原创)

$金嗓子(06896)$ $恒生指数(HKHSI)$股市里总能看到一种现象,在市场整体运行平稳的背景下,一家很好的公司因为某个 非致命性事件 ,股价在很短的时间内大幅下跌,然后经过一段时间,市场情绪平复,股价又逐步回到最初的水平。面对这种情形,一个聪明的投资者可以利用市场的误判和极端情绪,从中获...查看全文

2016雪球嘉年华见闻及干货整理

今年雪球嘉年华分两个会场,公司/机构会场和人气用户会场。上座率方面,没有爆满,显示目前股市的人气,不过演讲内容还是有不少干货的,总的来说,不虚此行!收益良多!提前走的,没参加抽茅台酒吧,季克良签名的,我没中,收获的是欢乐。两头跑着听,还好可以回看乐视视频,这一点比较赞! 作为...查看全文

依靠财务数据选股的弊端

投资方法有很多种,真正长期见效的很少很少。 有一种看似科学,符合逻辑的方法是用几个简单的财务指标选股(毛利率,净利率,ROE,主营收入同(环)比增速,扣非主营收入同(环)比增速,存货周转,负债率,流动比,速动比率,杠杆率,EBITDA,PE,PB等等)。 先亮观点:靠财务数据选股是一种本末...查看全文

别忘了,特朗普首先是个商人

美国大选的剧情,这是要反转啊?A股港股齐刷刷的往下跌,谁说市场是无效的?怎么比美国老百姓还操心呢,市场既有效也无效再次充分体现,老油条们自然懂得如何利用。近年,美股三大股指高位运行,各路资金都翘首以盼,等待一个站得住脚的做空理由,可是耶婶就是磨磨蹭蹭的不加快进度。大家只好把目...查看全文

神州租车3季报:让子弹飞一会儿

3季报来了,新政也在11月生效,利好体现在经营数据上尚需时日,在最黑暗的日子里,神州租车的表现怎么样?了解了这些,便能预知在良好经营环境下,企业发展的潜力。 雪球上,有观点认为,神州租车利润是做出来的,理由是它的利润包含了:投资神州优车产生的公允价值。这种观点并非空穴来风。我的...查看全文

网约车寒冬 2017年上海首出杀招

1月24日,上海市约谈三家主要的互联网约车企业,时间定在下午1:30,可滴滴,神州,易道都没现身。2:30只有滴滴代表到达,打易道的客服电话,显示的是空号(未应答和空号是两个不同的概念!跑路了吗?) 因为什么? 网约车企业在高峰段随意加价,同时应用端为消费者也提供自愿加价功能,上海市认为...查看全文

金嗓子,尚能饭否?

金嗓子,尚能饭否? 基于金嗓子2016年报披露的信息,修正对金嗓子控股的若干认识: 1.主力产品喉片销量恢复,接近正常历史水平 2.饮料业务投入巨大亏损严重,尚未对存货和应收账款减值,故未来1-2年将拖累盈利 3.应收账款大幅增长,盈利质量下滑 4.产能扩建工程进度迟缓,侧面反映主力产品市场需...查看全文

神州租车2017半年报简析

先说不好的: 盈利能力大幅下滑 收入增长22%,剔除投资收益调整后的净利下降33%,增收不增利。看净利润要剔除股权投资公允价值变动(-8亿)。净利率从19.2%下降到12.8%。 何解? 主要是长租业务的拖累。长租不仅拖累了整体折旧,同样的车龄,更长的里程,二手车售价更低。 折旧: 神州优车对神州...查看全文

$融创中国(01918)$ 关于融创1.2万亿可售货值,请教二位:@人淡若菊 @小兵oo92016年年报披露:融创总土地储备7291万平米,权益土地储备4973万平米。按16年底平均售价1.6万/平,计算归属融创股东的总货值:7950亿。按17年前5个月平均售价1.87万/平,归属融创股东总货值:9293亿。问题:融创有1.2万亿...查看全文

$合景泰富(01813)$1.历年分红股息数据:2016年40分+11分特别股息=56分,分红率48%;2015年29分,分红率25%;2014年33分,分红率29%。按净利润30%增长,分红比例35%,每股价格7.18港币,预计今年股息率(1.15*1.3*0.35)*1.18/7.18=8.6%。2.可售货值4500亿?年报披露的权益土地储备1185万平米,平均...查看全文

[很赞]满满的干货!太原电动出租调研,司机对比亚迪电动车的质量,电池一年后的续航,日常维护使用成本普遍感到满意。问下一辆车是继续用电动车还是原来的燃油车,无一例外都是电动车。$比亚迪(SZ002594)$ $比亚迪股份(01211)$查看全文

$中国人民保险集团(01339)$ 【从寿险代理人数的快速增长看业务转型】 过去主要依靠银行渠道销售,利润率低,从14年起,发力个人渠道,代理人数规模快速增长: 14年:94648人,月人均首年规模保费6462元。 15年:141672人(同比+49.6%),月人均首年规模保费5228元。 16年:189261人(同比+33.6%)...查看全文

我的投资进阶有明显的阶段性:第一阶段:期望通过做差价获利,目标是一年至少一倍;第二阶段:遵循熊市--牛市大周期完成一买一卖,主动放弃波段利润,目标年化25%;第三阶段(目前)重视企业长期竞争优势的研判,并不苛求择时,合理或低估时买入,中长线持有。目标年化15%。奇怪的是,当目标定的...查看全文

$中国忠旺(01333)$ 天津忠旺第一阶段环保验收报告摘要(2016年7月) 1.天津环保局环评批复要求:项目总投资758亿,占地599万平米。预计17年3月竣工投产,年产中厚板60万吨,硬合金薄铝板带60万吨,软合金铝板带70万吨,铝箔10万吨,合计200万吨。 2.实际建成:第一阶段15年12月竣工,16年1月调试...查看全文

【中国宏桥进口几内亚铝土矿的必要性】

$中国宏桥(01378)$ 【宏桥进口几内亚铝土矿的必要性】 中国铝土矿资源丰富,对于宏桥从几内亚进口的做法,有必要吗?今日特地挖了一下背后的逻辑:宏桥进口几内亚的铝土矿,绝对正确! 从产量看: 澳大利亚连续多年保持全球铝土矿生产第一大国的地位,2015年其年产量达到8000万吨,占全球产量的29...查看全文

谢谢分享,已拜读完。文中观点我有不同看法:1.【债】其实是个好东西,一个国家债越多,才越繁荣。美国英国都是这样,而且这个债从始至终就没有清零过,反而越滚越大,不信可以查一查。中国的债至少用在了建设上,而其他其他国家都用来干嘛了。2.即使大家把钱都换美元了,问题是美元资产的长期回报...查看全文

三大评级机构到底靠不靠谱?

三大评级机构到底靠不靠谱? 事件:2016年的3月,国际评级机构穆迪与标普相继将中国主权信用评级展望由“稳定”下调至“负面”。穆迪将中国主权评级展望调整为负面,随之将中国25家金融机构评级展望调整为负面,包括3家政策性银行、12家中资商业银行、3家不良资产管理公司、3家金融租赁公司、3家...查看全文

金嗓子回购,是不是说一说?

听其言,观其行。 检验诚意看行动,而金钱是最诚实的!圣经中谈到财主上天堂如同骆驼过针眼,因为他们的心在自己的财富上而非上帝。财主是不会浪费资金做赔本买卖的。 一个占股60%+的大股东,于10.18日宣布回购,半个月时间,行动三次: 2016.10.20 回购68万股,298万港币。 2016.10.27 回购140万...查看全文

文章写得很好,特别是长江电力的例子,学习了。但对神州租车的例子,基于我个人的粗浅计算,与阁下的结论有些不同。既然要做明白的投资人,针对你的数据,我来谈谈我的看法。我有个观点,只精通会计只是在用一条腿走路,只有结合企业的经营和商业模式,才能正确解读一家公司的财报,进而确定未来现...查看全文

回复@fuzhou1999: [很赞]//@fuzhou1999:回复@西部如歌:没有判断价格,买神州的逻辑我阐述一下,大家评判一下。1.换汇,人民币太多,房价是货币的反映,国内固定资产价格和证券资产价格数倍美国这不合理,要么资产价格回归,要么汇率回归。我判断人民币贬值。2.买港股,港股较A股便宜。港股有些国内...查看全文

他的全部讨论
普通人最应该学习的投资大师:沃尔特·施洛斯

沃尔特·施洛斯何许人也?巴菲特在中国家喻户晓,但人们不甚了解施洛斯,为什么众多投资大师单单要把此人放在第一个来写呢?第一:业绩牛!施洛斯拥有50年年均20%复合增长的业绩,这个业绩困难吗?让我们来看看下面的图: 说明:a) 此图为美国历史上超级投资者年均收益率 超过(减去) 标普500(标...查看全文

降维打击还是自由落体?信用社会是基础,共享租车更合适美国,如果美国都没有做成的,中国可能性更小。看好传统企业,善用互联网工具,提高效率,提升用户体验的企业。一个企业成功靠多年积累的经营基本功,保证盈利前提下,不断提升体验,降低成本,而不是烧钱换来真实成本支撑不了的用户体验,圈...查看全文

回复@FREDDY王: 如果低价私有化,我本人就是受害者。通过这事反省自己,将来怎么能谨慎看待企业,少犯错误,多分享一些保守谨慎的分析,少说乐观的言论。我当然很气愤,但不会埋怨江老太太,不讲道义,坑了我。把错误归给外因是最省力的,但不是提高自己能力的方法。我写的每篇分析,特别注明仅供...查看全文

$康师傅控股(00322)$半年报反映的信息,饮品整体复苏,产品包装更年轻化,方便面见底,继续发力高端面。利润大幅增长主要来源于分销成本下降和资产处置。明年利润大幅增长的持续持续性不高,但看营收增长数据,康师傅的确开始复苏了。比较一下统一:方便面(-1.4%),饮品(-11.4%);康师傅表现更...查看全文

回复@哲古投资: 管理层60分,产品90分。//@哲古投资:回复@牛班长:牛大V还认为金嗓子是好公司吗查看全文

回复@fuzhou1999: 精辟![很赞] 专业人士就是不一样[大笑]。从年报信息观察宝龙,的确比较稳健,大小许老板也很靠谱,基本一半项目是在上海做地铁沿线和地铁上的项目,上海城乡结合部社区型商业。阳光城,有了碧桂园的“双斌”,土地储备猛增3000万平,看着要整大的!这家企业的历史也扩张的比较猛...查看全文

回复@fuzhou1999: 土地升值部分缴税比例大概是60%左右吧?合景泰富净利润,近三年净利润基本33-34亿原地踏步,来自合营公司的净利润能达到20亿。货值按照土地储备1185万平和1.6万的均价,算下来也只有1900亿。//@fuzhou1999:回复@fuzhou1999:这两年土地升值好多,其实是收税的表现!查看全文

回复@fuzhou1999: 有请专业人士点评下宝龙地产和阳光城?[大笑]//@fuzhou1999:回复@牛班长:合景的老板我见过,管理层蛮精明的,但下面区域执行机构太乱、太复杂。什么事都会拖好久,没有执行力!查看全文

$合景泰富(01813)$1.历年分红股息数据:2016年40分+11分特别股息=56分,分红率48%;2015年29分,分红率25%;2014年33分,分红率29%。按净利润30%增长,分红比例35%,每股价格7.18港币,预计今年股息率(1.15*1.3*0.35)*1.18/7.18=8.6%。2.可售货值4500亿?年报披露的权益土地储备1185万平米,平均...查看全文

为一嗨的专注点赞![很赞] 神州租车如果继续三心二意,老大地位必然被反超! 好在今年终于醒悟。[滴汗]$神州租车(00699)$ $一嗨租车(EHIC)$查看全文

不预测市场,企业在发展,持有的每一分钟都不浪费。查看全文

$金嗓子(06896)$ 用两票制解释利润大幅下滑,管理层在向股民们间接表达一个事实:我们缺乏基本的行动力和前瞻性,在两票制试点阶段玩忽职守,在全国推广后努力临阵磨枪。人一般不会公开承认自己的愚蠢,如果能承认自己的愚蠢,那么一定更有利可图的。央视的广告,80岁还在为企业奋斗奔走的老人,畅...查看全文

回复@ysc82: 825算上分红,对长线股东来说基本是发行价。6896有清晰且长久发展的主业,完全不必如此,大部分老千是没什么清晰主业。//@ysc82:回复@牛班长:2元下也不定,825為例。查看全文

回复@ysc82: 如果出老千低价私有化了,只能认赔。否则,早晚回来。//@ysc82:回复@牛班长:牛兄看好的6896也不就查看全文

回复@888笑看风云888: 未来的固定资产折旧和财务成本,将长时间压制忠旺的利润释放,投资忠旺的朋友们,必须有这个心理准备。目前看,折旧算的太低,固定资产折旧(2016年1.5%,15年1.7%),工业企业厂房按25年使用都要4%,机器设备则更高。个人估算:三年后,固定资产折旧600*5%=30亿,财务成本50...查看全文

$中国忠旺(01333)$ 天津忠旺第一阶段环保验收报告摘要(2016年7月) 1.天津环保局环评批复要求:项目总投资758亿,占地599万平米。预计17年3月竣工投产,年产中厚板60万吨,硬合金薄铝板带60万吨,软合金铝板带70万吨,铝箔10万吨,合计200万吨。 2.实际建成:第一阶段15年12月竣工,16年1月调试...查看全文

$神州租车(00699)$ 谁是回购小王子? [加油]查看全文

$金嗓子(06896)$ 产品没有问题,需求是稳定的。不可能一夜之间,大家都不需要金嗓子的产品了。只能是管理层的问题了,业绩下滑的解释理由完全站不住脚。要么就是管理层能力问题,要么就是诚信问题,如果真的不讲诚信私有化,只好认赔了!等着看半年报,销量能差到哪去?查看全文

回复@楚裔: 长期股权投资不是主营业务相关的资产科目,它的价值变动按照公允价值计量,计入当期利润表里,会影响当期的利润表,需将其剔除后观察主营业务的税前利润。而息,税,折旧,摊销确实是与经营直接相关的,反而不能剔除。年报附注11,P33页有详细说明。//@楚裔:回复@牛班长:哪位大咖就股权...查看全文

神州租车2017半年报简析

先说不好的: 盈利能力大幅下滑 收入增长22%,剔除投资收益调整后的净利下降33%,增收不增利。看净利润要剔除股权投资公允价值变动(-8亿)。净利率从19.2%下降到12.8%。 何解? 主要是长租业务的拖累。长租不仅拖累了整体折旧,同样的车龄,更长的里程,二手车售价更低。 折旧: 神州优车对神州...查看全文

回复@海螺沟的精灵: 看好神州租车是有数据支持,同时根据数据来修正认识。特别重视别人看空的的理由,小心验证。一个企业不可能生下来就是完美的,特别是服务业,不满意的地方正是可以提高的地方。租车服务有不少改进的地方,押金过高,退款不够及时,开发票的速度太慢,异地违章处理的问题,旅游...查看全文

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