cowboy8899 的讨论

我也不认为陕西煤业目前价格是高位，而是在合理区间，但低估可以持续低估、高估也可以持续高估，估值本身就带很大的主观性和认知偏差，我更注意持仓的均衡和机会成本的把握，而不是追求卖到阶段性的最高点、买到阶段性的最低点，长期持续赚钱就行。

资产配置有侧重，但不会全部压到一类资产上，不管是在行业还是个股均需一定的分散度；持仓估值水平要均衡，个股在自己的估值区间位置差异化；持股各行业周期要均衡，处于不景气周期的处在逐步建仓加仓阶段，处于景气周期的的会逐步逢高了解、减少持仓。

我的持仓里好几个都含地产。

学大，地产水泥也处于不景气周期，您有考虑过吗？

@学知利行 请问怎样理解持仓的均衡?

恭喜老师组合净值破2[献花花]

行业、估值、周期三均衡，感谢赐教。

持仓分布

[牛]

因为觉得是高位，预测接下来要跌所以减，和因为觉得有其他赔率提高的东西可买所以根据机会成本来做动态调整，我个人理解就是预测和应对的两种思维方式差异。后者也是我觉得自己从学大这里学到的最宝贵的一种投资方法，真的挺难的，需要对池子里的不同个股都有一个了然的价值评估。