机构用这种办法算错了很多次了。因为市场情绪是不可能用公式计算出来的。哈哈哈。
2. 未来5年自有现金流预估
2021年,我们取净利润为150亿,2022年-2015年,结合新能源车市场销量的增速,我们预计每年营收增速分别为49%,37%,14%,13%,年均增速为28%(算是比较保守),可以估算出每年的净利润,再加上折旧与摊销,扣掉资本支出,可以得出2021~2025年公司每年自有现金流如下,单位为百万。
3. 终值预估
根据公式Terminal Value=FCF(1+g)/(wacc-g),可以算出公司的终值,进而算出宁德每股价值为542元,对比当前的股价515元,算是合理价格。
当然,这是针对8.6%的折现率算出来的每股价值,如果我们提高折现率,也就是提高投资人预期获得的回报率,如下图所示,可以看出,随着折现率提高,每股价值逐渐下降,在9%的折现率下,公司的每股价值开始小于当前的股价。
绝对估值法是把公司未来所有现金流折算到当下,是一种非常常用的估值方法,每股价值大于股价越多,代表公司的股价安全边际越高;同理,如果每股价值低于当前股价,那就是绝对的高估与泡沫了。
4. 结论
宁德时代的WACC为8.6%,每股价值为542元,对比当前的股价515元,算是比较合理的价格,但也不存在明显低估的情况。当然,我对于公司未来的营收增长,计算的相对保守一些,所以每股价值也会低一些,如果未来公司营收增长大幅超预期,股价还有相应大幅上涨空间。
$宁德时代(SZ300750)$ #宁德时代闪崩创阶段新低# #宁德时代# #宁德时代拟定增募资582亿元#
看你这个帖子买进的人,现在已经又阵亡一批了
主力,机构,游資,三大头都说诂值低了并疯抢买入,那是真诂值低了,在市场上财大气粗的都有指鹿为凸的实力,没有成交量不活跃的股票谈价值是扯蛋,股价的升降都是市场情绪所把控,当大家都看好并付诸行动时股价就会往上升,反之则下降。
五年以后宁德就2.5%增长了吗?
还得跌一半
打压同行,骗自己员工的钱,没有文化的公司,早晚会跌的退市
您帮我算算,今年按100%,明年按50%,后面几年还是按你的测算,算出来市值多少
80倍的PE,什么样的公司需要这么高的PE,这还说不贵$宁德时代(SZ300750)$
按你的算法,宁德比沪深300中至少200家公司都要高估
上游如果涨价,业绩就没了。
分析的挺好的,不过关键还是未来的增长率,如果按照这个分析方法看上汽集团,是不是会得出低估呢?