信用视角下的金融和金融创新之2
 
上篇 现代货币的基础是信用 网页链接  中，我们厘清了这样一些环节（只限现代货币）：
 
1）贷款创生货币，还贷消灭货币（政府和央行创造的货币只是小例外）；
 
2）每一张钱都能买到东西，最终都是因为背后总有一个欠款人需要它，拿去还账，否则他还有银行股东就有麻烦了。
 
黄金和比特币被接受，是使用者相信其他人也会接受，但并没有人真的有义务接受它。认为纸币是迷信、推崇黄金和比特币的人，搞反了。
 
========
 
1、现代货币，在现代分工体系内的角色：
 
1.1我建一座工厂，不会去向地主、施工队、供应商“借用”土地、水泥钢筋原料，然后再偿还，而是向银行借500万去购买这些资源；
 
1.2 银行要求我做抵押，相当于用吐血的低价“卖”给了银行，但暂时归我使用、我按约定逐渐还款赎回；
 
1.3 正常的现代货币，规模越大，就意味着有越多资源，被重新组合起来（为了赚钱）；反而言之，越多的资源脱离了人身被第三方（贷款人）组合起来，就需要越多的货币符号代表这些契约；
 
1.4 没有银行，就意味着大量的资源无法跨熟人圈子组合，并分工和交换 -- 男耕女织、以粮换布....
 
1.5 如果禁止某些资源流通（农村土地、宅基地、学校医院等的房产），就是剥夺了这些人的产权（这句是加上吐槽的，某共在干这些蠢事，但金本位、比特币的狂热信奉者，可比这个蠢多了，是要直接回到原始社会的）。
 
2、黄金的历史功能
 
在这套银行信用系统诞生以前，人们许多非即时的合作，面临着先投入者被后投入者博弈的风险，需要后投入者提交信物才可以。比如追姑娘、养娃娃，男人骗到一夜就跑掉显然是优势策略，女人则发明了拒绝、刁难、索要信物等要求，以和自己的十月怀胎、N年养育的风险对称。这种信物自然是稀缺难得之物，比如野猪獠牙、天上摘星、水里捞月等等。
 
这看起来是一个段子？NO，货币银行领域里最新的也是解释力最强的理论：货币并不是易物起源，主要是防诈起源，信物使得投入先后的违约风险得已规避，促进非即时交易的合作得以实现。（顺便安利一个人，清泷信宏，普林斯顿大学教授，多年诺奖热门候选。网页链接 粗看过这篇的中译Evil is the Root of All Money 其逻辑严备性和体系性的解释力，不是老一代弗里德曼、张五常、凯恩斯、米塞斯等可以比的--）
 
在各种猪牙、贝壳、毛皮、烟草等等稀缺信物的竞争之中，金属逐渐获得了优势。随着交易跨越的区域越来越大，银、金以其产量稀少、难以伪造、不易腐蚀、容易分割等特点，成为跨地区、跨国之间的主要计量单位。
 
在帆船时代向蒸汽时代过渡之前，贸易规模不断扩大，但黄金也不断被发现，因此金本位尚且运转顺利。但到了一战之后，黄金终于不够用了。这是一个极其复杂的多线条进程，需要N本书，抽出金本位相关的：生产力和交换高速扩张而黄金总量跟不上时，反应周期最长的农户们连续破产最多，因为总是到收获时才发现价格暴跌。在切断全球贸易分工的关税法案即将要通过参院时，股灾发生，而银行黄金储备又不足...德国日本的失业青年们，不能互相服务，开始互相厮杀（否则希特勒还有日本军国青年这些疯狂组织怎么可能坐大）。 对于理论而言，凯恩斯稀里糊涂的增发国债和国家信用的说法被作为替代方案之一，获得了巨大影响力（真正理论应该是：这代人积累了多少公共资产留给下一代用，就应该把若干公共债务也留给下一代）。
 
二战后黄金再一次成为计价基础，但周转仍旧依赖于美帝信用，最后旧安排终于成为新组织的越来越碍事的盲肠，被从货币体系中切除出去。
 
从此黄金成为信用系统的文物，没有多少人有义务收取它，不像运行良好的纸币，每1元背后都有一个可怜的借款人欠着 。每当秩序面临严重威胁时，惶恐的人们就想到黄金（比如苏联入侵阿富汗，吓尿了的人们以为全球信用体系药丸，黄金硬是从三四十美元窜到七八百）。
 
而一旦信用体系运作良好、欣欣向荣时，黄金就沉寂下去，并由新的刚有钱的迷信者接盘：他们懒得去了解纸币符号背后那套精密的担保执行系统，需要耗费脑子，不如这样简单的一句话容易传播：纸币是政府永久的欺骗，唯有黄金才是真正的财富，即便只有他们的同类才认可，也不产生任何利息，唯一的增值就是迷信的人更多，或者信用体系要被切断。
 
3 对黄金的态度
 
尊重每一种传统或者迷信，只要不来蛮横限制或者诋毁市场的选择。作为避险，作为替补，作为投机工具（比如估计到会有更多新富起来的人会配置一点黄金作为安全感和无条件信用的载体），作为人们的自由选择的权利，黄金都将生命长久。很难想象，那么多人不去了解纸币的机制以及风险，何以搁置他们的怀疑和焦虑。
 
只是，那些相信一切皆为废纸、只有黄金才是唯一价值的人，下了过多重注者，可能支付了没有意识到的代价：它不像本币或者外币那样有利息，也不像投资优质企业能够为社会财富带来贡献，求生应用时可能也不如饼干奶粉滤水器和固体酒精。您购买的是某一种安全感和保险，看到它时的那种宁静，并兼备投机功能。
 
至于比特币，还是把它作为一个交易工具和传播现象吧。
 
===下篇预告===
 
符号 与 资产或收入 的分离，犹如数学中的负数，是一个认知上的突破难点。开始接触的人会非常抗拒和别扭，因为自然界没有这玩意儿。货币是那些被抵押给银行的资产或者未来收入的符号；房证是房产的符号；股票是一个资产+团队经营的符号，资产在被人们使用着，符号在被人们流通着....
 
如果我想好怎么表达，能让小部分读者突破这个认知障碍，就码出来。此关不破，后面讨论宏观、利率、周期、扩张收缩等，时不时会掉到自然认知体系的坑里，讨论也会各种毛刺。
 
继续在雪球填坑，因为这里可以修改帖子，适合边记载、边互动、边修正。而如果不能互动、不能修改，那对写字构思的要求太高了，结果就是永远出不来。
 
感谢各位围观...