近几年,也一直在琢磨资产配置和动态再平衡策略。越研究越觉得资产配置的重要性,再这么强调也不为过。尤其是随着一个人投资阅历的积淀和投资水平的提高,越到最后越显其重要性。从某种程度说,资产配置水平的高低最终决定了一个人投资水平的高低。只可惜,对动态再平衡策略心得不少,执行的不太好。以后还得向sosme兄好好学习。
而我的方法是“动态再平衡”,仍以50%股票+50%债券的配置比例为例,当股票下跌以后,本来就需要卖出债券买入股票,但如果股票下跌越多其分配的比例还会越高。股价跌到一定程度时,可能就是65%的股票+35%的债券了。资产配置的平衡比例不是一成不变的,而是动态的。市场波动越大,动态再平衡策略越有效。
动态再平衡只是一种思考框架,投资过程要有这种意识;不能走极端,动辄就满仓。对我而言,满仓的情况是永远不会出现的,只是在极端情况下,无限逼近。
近几年,也一直在琢磨资产配置和动态再平衡策略。越研究越觉得资产配置的重要性,再这么强调也不为过。尤其是随着一个人投资阅历的积淀和投资水平的提高,越到最后越显其重要性。从某种程度说,资产配置水平的高低最终决定了一个人投资水平的高低。只可惜,对动态再平衡策略心得不少,执行的不太好。以后还得向sosme兄好好学习。
需要慢慢细读。动态平衡可以克服心理波动,保持平衡心态。
我现在策略也是永远保留子弹(增量资金 or 不满仓),对个股每下跌10%左右就逐步买入,上涨10%左右逐步卖出。
自己给自己建立一个制度约束自己,从约束自己的行为到约束自己的心态,直到彻底扼杀自己的赌徒心态,这是投资者最难做到的。
以前虽然有按计划和原则操作的意识,但一直没有建立明确的制度,有一搭每一搭地约束自己,在正常行情下还行,但一遇见极端情况(类似昨天的行情)就乱了阵脚。今年1月1日正式开始严格监控配置结构,到目前为止效果显著,但仍然有许多需要研究和测试的地方,估计需要两年(到明年底)的时间才能形成成熟的配置策略。
资产配置 是投资理财的框架。对于普通人来说,不要偏执的认为自己是股神,全部的资产都是股票,太危险了,即便没有大的出错,一个黑天鹅就够你玩完了。保险、债券、股票、房产一个都不能少,各有各的作用,并不只是收益率高低的问题。光房产又可以分成普通住宅、别墅、商铺、酒店式公寓等等,各有各的特点,各有各的作用,只要净现金流为正,仅凭房产一样可以像富爸爸一样完成财富积累。而保险就更不用说了,国外的房子都上保险,中国还没有,我的朋友买个商铺,因为租户的火灾,5年了,现在还在扯皮中,房子一直空着,更别提租金收入了。我以前经营李宁时,连库存都上保险,一年几百块的费用就覆盖全部风险,太值了。况且现在通过银行还可以随时将买保险本金的70%拿出来用,流动性也不错。
投资工具很多,就是这几年的信托也很好,12%的收益(我买的一个达到14%)也是很不错啊,关键是LZ所说,如何动态配置,这才是最深的学问,才是立于不败之地的学问。
股价是不是短期内无法预测?如果你认为这个对,那所谓的资产配置又有什么道理?
发现了一个认为很划算的股票,分10次慢慢买,还是1次买完,只有两个情况,1个是你的资金太大,一个是因为自己的信心不足把握不大,等待市场再给下一步的确认,要知道你买了第一次,第二次是高于第一次的成本还是低于第一次的成本,天知道。
所有所谓的讲要如何配置资产的东西,我认为都是故作神秘,所有的资产配置只跟自己的把握性有关,仅此而已