最近随着$腾讯控股(00700)$ 的持续下跌，雪球上质疑甚至嘲讽大道、老唐、老华的声音越来越多了，思考了下，记录以下心得体会：
一、选好人，长期跟踪，跟对人
互联网时代有个好处，只要一个人愿意持续地表达，他的言行是可以长期跟踪的。
1）巴菲特：从1956年致合伙人的信开始，你可以读到巴老近70年的投资生涯履历与思考。
2）大道：b站上有大道0607年的访谈录像，同时大道开始在网易博客分享投资心得，2011年至今雪球又成了大道无私分享的平台。
3）老唐：老唐公众号分享是从2016年开始，我关注老唐差不多是2018年，就算看老唐每周报告，4年也有192篇了。
4）@老华和阿姨 ：我2015年从知乎关注老华至今，你可以通过知乎、b站、雪球、公众号、米课圈、抖音直播等各个平台跟踪老华的投资理念变化以及原因。
5）@被解放的mogwai ：关注曦哥差不多也是2018年的事情，雪球、公众号、米课都能跟踪，甚至能从雪球发言的蛛丝马迹中猜到曦哥的阶段性持仓标的。
这是目前我跟踪学习多年的几个人，如果你真的愿意花时间去跟踪3年以上，你会认可他们为真正的价值投资者：远如巴老大道，他们早已不需要证明什么，几十年的履历，时间证明一切；近如老唐、老华、曦哥，也都是千万、过亿股票资产的人，没有开私募，自有资金投资。
我只想说，如果能够持续几年、几十年输出价值大于获得回报的人，哪一天不再分享了，损失的不是他们，而是身为普通散户的我们。
二、跟对人之后，看标的
1、粗看主要持仓
1）、巴老：$苹果(AAPL)$
2）、大道：苹果、$贵州茅台(SH600519)$ 、腾讯
5）、曦哥：动态变化，冷门、小众、产业链投资标的，有开始定投腾讯
2、再看买入时机，仓位占比，持有过程
1）、巴老：
苹果目前持仓占比超过40%，2016年买入观察仓，当时苹果估值10PE，一直买到2018年25%仓位。
2）、大道：
几乎都是苹果，2011年买入，期间几次跌幅40%以上，只买不卖，个人估计70%仓位的苹果；2013年买入茅台，个人估计20%仓位；2018年少量买入腾讯，这两年不断加仓腾讯，个人估计10%左右仓位。
3）、老唐：
没有足够信息，应该很早就重仓茅台，印象最深刻是2021年初从2200元开始，分三次减仓第一重仓的茅台至3%仓位，并于之后回调到1800至1600，分阶段接回茅台，目前仓位20%；2017年上半年开始买入腾讯，2017年末持仓占比13%左右，这两年持续加仓，已成第一重仓，仓位占比35%+，但不会超过40%，平均成本450左右（可以在唐书房留言中找到）；
4）、老华：
2019年9-10月买入腾讯（本人也初次介入，抄的作业），2020年3月疫情恐慌下跌再次加仓，成本320-330，买入金额一亿，b站发布一亿实盘火爆全网，坐了一轮大的过山车没有卖出，这两年在320-350之间再次加仓，个人估计1.5亿-2亿之间；
5）、曦哥：
我关注至今投资过地标的有：招商公路、中国国贸、天目湖、海螺水泥、江苏新能、威尔药业、上汽集团等等，
注意：曦哥的标的基本没有亏过钱，最差也是保本出，我知道的江苏新能和威尔药业都是介入后半年到一年翻倍的。
3、找共同点和差异点，思考为什么
1）、都看好并重仓的标的：苹果、茅台、腾讯；为什么：去了解商业模式、企业文化。
2）、买入时估值：基本都是企业受困于内外部因素大跌之际，估值合理偏低甚至极度低估，有安全边际。
3）、买入仓位：巴菲特和老唐，介入成重仓不超过40%；大道和老华，极度重仓；曦哥仓位分散，一两只重仓都在25%以下，其他10%左右。
4）、买与卖：大道和老华只买不卖，巴菲特手痒了会卖一点点苹果基本只买不卖，老唐茅台做了大波段逃顶抄底，曦哥风格不一样（持仓周期较短，半年到一年多都有）
三、认识自己、你和他们的区别在哪里？
比如：如果腾讯股票从770跌了30%跌到539，你选择将仓位打满，然后又暴跌30%跌到377，其实腾讯从高点只是0.7*0.7=0.49，腰斩而已；但你要回本，需要涨43%，需要2年时间；从377跌到297又跌了21%，相当于你跌了1-（0.7*0.79）=45%，你回本需要涨80%，可能需要3-5年了。
通过这个例子，我想说的是：
1）、闲钱投资
保证自己投资的钱非生活必须，闲钱不怕输时间。
2）、分散投资
你是否能承受重仓70%的股票暴跌30%，不能的话，请分散买入7-10只股票。
3）、仓位管理能力
你选择在什么时候加仓腾讯，如果腾讯从770跌到500时就开始加仓了，450，400，350，一路加到300，这就是典型地低估了市场的疯狂程度，不会仓位管理。
4）、现金流
市场疯狂起来，你是否有足够强劲地现金流来加仓，尤其面对跌到300的腾讯时？一元实业现金流才是王道。
所以，如果我们真的是认真抄作业买入了腾讯，反而承受了30%的跌幅，很大可能是上述四点没有做好，我们需要的是反思自己而不是埋怨他人。
四、做对的事情，把事情做对
1、你有可能已经看遍了巴老大道的文章访谈，你抄他们的苹果，然后马上经济危机来了苹果腰斩，是他们不成功吗？不是。是你不应该继续学习价投吗？不是。
2、你有可能对一个伪大V没那么了解，但抄他一只股票赚了钱，是他厉害吗？可能他自己都没赚钱，是你厉害吗？你根本都不了解这个股票后面的公司，你只是跟这个伪大v去澳门赌场运气好赚了一波。
这里用大道的话来讲就是：做对的事情，把事情做对。
选了人、长期跟踪、跟对了人、选择价值投资这条路，是做对的事情，但我们欠缺的是如何把事情做对的能力，其实这个谁也教不了，因为每一个投资的个体都有自己的情况：性格、资金大小、现金流状况、认知能力等等，所以我认为，认识你自己，审视你自己，才是抄作业前的重要准备，剩下的就是不断实践，不断试错，总结思考，再实践，直到能够持续稳定地把事情做对了，那时候，你就告别抄作业了，你可以被别人抄作业了。
