经过最近一波大跌,很多高增长股其实估值是合理的,但是这是从5年以上的持股时间来看(ARK的周期)。通胀起来毫无悬念,如果10年国债收益率短期再有一波暴涨,对成长股的估值,以及更重要的投资者信心的打压会是很严重的。一边是asset heavy的抗通胀价值股,另一边是DCF模型甚至没有cash flow的成长股,这波轮动可能还有很长的路要走。ARK信徒现在头还比较铁,因为离成本线都还有距离,等信徒们都开始骂娘割肉、特斯拉跌到200-300的时候可能会标志着高增长股的一个黄金底。最近这段时间买成长股得千万小心。我下周一的操作思路是清仓科技股+全仓BRK,不一定对,但还是提前知会一下。