西虎厚土

讨论

请别关注我！！！这是我自言自语的地方，就当个小记录本（可惜傻秘书老是删帖子），不需要任何人关注，也不需要任何人的评论。只不过雪球没有屏蔽关注功能，否则我一定点上。我的水平很菜，我的组合也与实盘无关，也懒得更新，关注我会误导你。

讨论

投资，本来就是一件舒心快乐的事情，别被短期波动弄得神经兮兮。另一面，投资又是非常奢侈的事情，温饱尚未解决的话，很难搞好投资，投资只能用闲钱

讨论

回复@人人S财神: //@人人S财神:回复@东方久久:【林园的体系跟巴菲特芒格体系完全不同～林园在60岁的时候，还想着要在企业小的时候买入，抱一个金娃娃，从鱼头吃到鱼尾，赚一万倍】
从组合上讲～林园的大仓位还是在茅台、片仔癀、五粮液、云南白药、同仁堂、海天、金龙鱼这些嘴巴...

讨论

随着财政收入的日趋紧张，哪怕是北上广深的国资部门，也会逐渐对下属企业提出更高的红利要求，这是符合逻辑的推理。类似同仁堂、白云山、上海医药等这些本可以贡献更多红利的企业，在前些年政府财政宽裕时可以混混日子用“做大做强”的幌子刮刮过手油；但在今后，恐怕这种好日子就要结束了，管理人...

讨论

回复@大鱼x90: 这就是潜力啊，估计这也是拿掉大头的原因吧——国资作为最大股东，需要下属企业以红利形式贡献实实在在的利润，而不是内部人都分掉//@大鱼x90:回复@j己所不欲勿施于人:别的不说，疫情期间，白云山的好多种药，在各种渠道的供货价，我说的是批发价都翻了几倍，而且供不应求，但是你看...

讨论

干脆，应该会跌到5块钱，脚踝斩

讨论

消费类龙头股无论业绩好坏，几乎都是一个走势——丝滑崩盘。特别是前期强势的，基本都在丝滑补跌。显然是基民恐慌赎回，连带机构被动减仓爱股所致。听人说这往往意味着快砸到底了，挺好。

讨论

不错，值得多品读几遍再做总结

讨论

中药上市公司中，品牌龙头就一个：同。半个品牌龙头一个：白。其它品牌都是特定领域、特定方向有特定优势的公司，包括云、东、片等。其中，片最特殊，跟酒不跟药，大概其中的炒作资金也是同类资金。这里所说的品牌龙头与某阶段的炒作龙头，可不是一回事。

讨论

坚持3年前的观点：片仔就是个茅台伴侣，基于喝酒护肝需求，与茅台同生共死。把看成中药龙头，其实算是个美丽的误会吧。除了那个神奇的黄色小药片本身之外，公司的其它药品或者延伸产品基本没有什么品牌号召力

讨论

这个，感觉批评错了，偏偏是这两点才是山山值得买的地方。大头的问题不在于企业经营的不好，实际上这10年白云山发展的不错，在经营上起码应给个70分以上。

讨论

现在1盒40元，假定10年后价格翻两倍，一盒120元，且不区分表内外利润，假定都给厂家赚了。注意不能设定太高太不靠谱，毕竟有很多竞品。再假定每年新增老人两千万，10年增加两亿，也就是10年后老人净增50%。对应的，假定销售量也同比增加50%，也就是6000万盒×1.5=9000万盒。再假定毛利率维持...

讨论

回复@TBourne: 少分点儿红不就有钱发展了//@TBourne:$达仁堂(SH600329)$ 对比2023Q4，毛利率显著提升到51.5%，同时销售和研发费用降幅超过收入降幅，经营利润继续上升。商业大幅减少，工业提升的路线没有错。网页链接

讨论

当前的市场状态肯定是不正常，价格发现功能被极端抑制。我相信：这种不正常的状态一定会被扭转，或早或晚而已，时间会磨平一切、改变一切。回头看这几十年，很多当时觉得了不得什么时候是个头啊的状态，随着时间慢慢流逝，也都在不知不觉中就改变了。当下，也不过如此，不合理的东西终究会纠偏，规...

讨论

佩服和羡慕这种人生态度

讨论

为什么中药股股价经常大起大落，比如同仁堂、阿胶都是这种走势，原因其实很简单。因为这些中药股对应的公司通常是以一种适度偏慢的速度在持续发展，因此短短几个月或者一两年内其经营业绩不会有显著变化。但场内的短期资金急啊，它们会在各种情绪带动下来回拉扯股价，乐观情绪上来了会把股价在短短...

讨论

我们如果不知道哪个是好生意，起码要学会识别哪个坏生意。就像是去买水果，不一定挑出来的都是甜的，但起码烂的要挑出去。所以哈，学习投资就是个功夫活儿，要持续不断地研究各类行业以及行业内各公司到底是怎么运营的，了解其生意实质，特别是谨守自己已经基本明白的好生意，看好自己的一亩三分地...

讨论

这类公司还挺多，因为自身缺乏能够持续赚钱的利基业务，或者是急于寻找突破点，于是在某个想象中的领域不计成本的收购和铺摊子，然后“布局”、“发力”blabla，结果钱花了，业绩没有，最后不了了之，剩下一堆的商誉和无形资产给股东。凡是不以现金流为目的的铺摊子，都是管理层大脑进水的表征，你...

讨论

讨论

运动户外行业本身算不上好生意，行业空间还行但是品牌林立。运动户外服饰公司就像一个一个的小饭店，每个都能吸引一些好这口儿的客人，但是每个公司做大都不容易。本质上讲，还是彼此之间在产品上差异太小所致，很类似于全屋定制行业。相比之下，鞋类公司的品牌号召力好于纯服装类公司。

讨论

为了进入集采而竞相压价，业绩一年亏一年盈没个稳定性，抛去碰瓷儿减肥概念的光环，真是很糟糕的生意