06-11 16:19
考虑市值的统计也有,下图是基金超配比例的统计图,食品饮料超配6%,电子超配3%,煤炭略欠配。既然考虑市值,是否还应该考虑盈利(估值)呢?
你再看下07年那波大牛市,煤炭比例也和食品饮料差不多了,那会也是煤炭业绩最猛的时候,后面慢慢的,白酒代表的食品饮料业绩上来了,而煤炭业绩好像12年到达顶峰,神华我记得那会净利到达400多亿,然后这几年才重新回到了400多亿的水准,就像我说的,神华代表的煤炭之后进入了漫长的周期。而食品饮料业绩从那会开始迈开步伐猛烈增长,进入黄金时期,基金比例也上去了。
所以不用时代不同产物而已,但是从长期来看,食品饮料确实是长牛,基金多配置也正常,只是这几年确实随着经济衰退陷入了衰退的局面,而煤炭企稳了。
过去20年,主动偏股基金对煤炭(红线)、食品饮料(黄线)和电子(灰线)的配置比例见下图。
截至2024Q1,基金对煤炭的配置比例为1.39%,食品饮料为13.2%,电子为12.5%。食品饮料和电子的配置比例几乎都是煤炭的10倍。
哪个是抱团,哪个是无人区?不言而喻,一目了然。
数据来自柳龙...
考虑市值的统计也有,下图是基金超配比例的统计图,食品饮料超配6%,电子超配3%,煤炭略欠配。既然考虑市值,是否还应该考虑盈利(估值)呢?
那你看看电子?电子总没有茅台吧