我这四年来的人生启示:现金为王

这段时间,我经常跟一些朋友探讨关于新冠疫情对全球市场的影响、后市的走势判断,以及如何抓住这次非理性下跌的机遇等问题,从中让我有了一些投资感悟。

今天,粽哥就结合这四年来的人生际遇所带来的“启示”,给大家分享一下。

(一)投资格力电器:“熬”和“等”

前段时间,全球市场行情不是特别好,粽哥就听到一些投资者在抱怨。

有的人说,“炒股太难了。我在2015年刚入市的时候,本来以为碰到牛市可以让自己实现财务自由,结果不到几个月时间,就从奥迪变成了奥利奥。”

也有人说,“2015年股灾,2016年又是熔断又是股灾,更想不到2018年还整了个贸易战。结果本来2019年好不容易赚到的钱,2020年又因为疫情都还回去了。”

的确,这几年A股市场发生了太多让投资者难忘的事,很多人也想不到竟然还能跟89岁的巴菲特老人家一起见证了“美股10天4次熔断”的历史。就连“股神”抄底都抄在了半山腰,导致大幅亏损800亿,2020年的确很难。

但总的来说,粽哥认为新冠疫情对全球市场的影响,只是暂时的。“投资就是投国运”,国家依然繁荣昌盛,暴风雨就总会过去。特别是对于这种突发性的、非理性的下跌,往往会给予投资者更多的赚钱机会。

前几年的贸易战,就是非常好的案例。那些敢于在2018年行情不好的时候重仓核心资产,或者优质公司的投资者,2019年的收益最低也翻了一倍。而这些投资者的共同点,其实就是做到了两个字:“熬”和“等”。

很多人会有疑问,这两个字不是同一个意思吗?其实不然。我认为,股票投资的“熬”,大致分为两种:

一种是被迫的“熬”。这种情况很常见,以曾经的白马股康美药业为例。投机者重仓买入了一些垃圾公司,导致高高站岗被套,但由于这笔钱是全副身家,如果割肉卖掉就所剩无几,所以这种情况下,最好的做法就是“熬”。

这个时候,投机者只能祈求上市公司的业绩好转,或者公布资产重组之类的利好消息,以求早日解套,但这种“熬”也是无可奈何。

另外一种,是主动的“熬”。比如投资者在2018年贸易战的时候,敢于重仓买入格力电器。但由于贸易战只是暂时的,而格力电器又是优秀的公司,这时候投资者要做的就是不断加仓,然后选择主动的“熬”。只要熬到贸易战过去,股价自然就会迎来久违的大涨。所以,2018年选择全仓格力的我,也收获了不少收益,这就是“熬”的智慧。

而至于“等”。粽哥认为做股票投资,其实“等”比“熬”更难。为什么这么说?

我们经常都会听到这样一些话,“价值投资者就是要有耐心才能赚到钱”,“只有耐得住寂寞,才能受得了繁华”。

的确,就连世界著名的“投机大师”、“华尔街巨熊”利弗莫尔也曾经说过,“通过这么多年的投资生涯,我发现大钱从来不是在买入和卖出中赚到的,大钱是在等待中赚到的。”

毫无疑问,我们都认可这样一句话,“机会是等出来的”。但是,事实上,在资本市场里很多投资者都做不到。

在这里,粽哥要顺带讲一讲“资产管理”和“仓位管理”的一些看法。

(二)创业、投资“两难全”:资产和仓位管理

如果说到“空仓”,也许很多投资者不屑于听到这两个字。很多股民都会说,“我从不空仓,要么牛市满仓,要么熊市满仓”。不得不说,这样的投资者的确不少。

如果要谈“仓位管理”,粽哥认为离不开“资产管理”。因为仓位的操作是跟资金有关的。

很多投资者敢于满仓操作,要么是真的够“勇敢”,要么就是真的“有钱”。但事实上,大多数投资者都只有“勇”(认为只有梭哈干才有意思),没有做到“谋”(根据自身的财富多少来合理分配理财资金)。

我们不难发现,身边有很多股民都喜欢加融资、加杆杆来“炒股”。其实无形中加大了投资风险,也加重了自身承受的财务压力。

所以,我们就会看到很多股民其实所谓的“勇”是附带很多隐形的巨大风险的。这也是粽哥上面所说的,一些新股民抱怨说“奥迪变奥利奥”,正是因为加了杠杆。因为如果是利用闲钱投资的人,再怎么亏也可能只是“奥迪变奥拓”而已。

回到“仓位管理”,粽哥认为投资者只有做到了合理分配资金,才能有效分配仓位。

假设100万资金,可以将50%用于股票投资,30%用于基金或者其他理财产品,剩余20%用作家庭生活需求或者以备不时之需。可惜,由于在“创业”和“投资”两者之间选错了方向的我,没有百分百做到这点。

所以,这几年下来,我发现“股票(创业)有风险,投资需谨慎”,还真的是一句老到掉牙,却富含哲理的话。

(三)空仓,带给我的启示:现金为王

那么,为什么粽哥要强调“空仓”呢?与其说这是一种投资策略,不如说这是一种“约束”。

什么“约束”?让投资者深刻明白“落袋为安”、“知足常乐”的约束。

前阵子有个股民朋友跟我说,“我投资A股已经有七年时间了,这中间赚了又亏,亏了又赚,总的来说,只得到了不赚不亏的结果。”

我说,“那不挺好的吗?你起码保住了本金,已经跑赢大盘了。”

朋友说,“七年时间下来,我发现还是赚了就跑,不能太贪,才能真正赚到钱。”

我想,我朋友说的这句话,大家应该会有一些感触:是不是发现自己也是这么走过来的?

很多时候,我们总是发现其实赚不到钱的原因,并不是我们不会选股,只是因为自己有时候舍不得那最高点的收益,结果为了卖在最高点,却变成了站在“最高点”。

为什么我说“空仓”是一种投资策略?我认为,最重要的就是“不会错过下跌时带来的机会”。(ps.我说的“空仓”是一种极致操作,要视市场情况来定,但要最大化的规避风险,空仓会是很好的约束。)

就拿今天复星医药涨停的例子来说。

我相信,很多投资者一时间反应不过来,“为什么突然间复星就涨停了?我还没上车呢?”也许是没上车,也许是没有资金上车,而我属于后者,但我是一个空仓者。

由于我个人的原因,我暂时没有资金重新回到股市。尽管对非理性下跌的市场早已垂涎欲滴,但“巧妇难为无米之炊”,也只能通过雪球的组合功能来进行操盘验证。

我在3月20日建立了名为“被低估的医药股”这个组合,里面包含了我认为目前被市场低估的七只股,其中复星医药、奥赛康和白云山的仓位最重(分别为20%),其余的四只股票各为10%。但后续会定期观察,进行个股加减仓的操作。

在我建立组合的第一天,就迎来了第一个涨停:拥有硫酸羟氯喹片的上海医药尾盘涨停了,然后,今天轮到拥有新型冠状病毒核酸检测试剂的复星医药封板。在两只股封板之后,我发现“空仓”带给我最大的启示就是:“现金为王”。

下面这句话,是我这四年来的最大感悟,我认为非常值得大家参考:

很多时候我们缺的不是机会,而是资金。但我认为,这句话应该还有后半句,机会其实是可以自我创造的,只有遵守“现金为王”,你才不会错过机会。

这四年下来,由于我需要兼顾股市、事业(创业)、家庭,无暇合理分配资金,最后导致“鱼和熊掌都不能兼得”的结果。

粽哥在这里所强调的“空仓”,其实是想让投资者明白“风险控制”的理念。不管是创业也好,股票投资也好,都有风险。而我们要做的,就是规避风险,懂得及时放手,才能最终积累财富。只有这样,我们才能在机会来临的时候,有足够的资本去抓住它。

(四)慢慢变富:是策略,更是哲理

在阅读了两遍闲大@闲来一坐s话投资《慢慢变富》这本书之后,我更加理解了“熬”和“等”、资金和仓位管理以及“空仓”的投资策略,但更多的是这四个字所富含的哲理。

(1)只有我们真正认可“慢慢变富”,我们才能更加从容的“主动的熬”,才能做到耐心的等待“时间的玫瑰花”盛开,因为只有跟优秀的公司共成长,投资者才能最终获得巨大收益;

(2)只有我们真正明白“财富是需要积累的”,我们才不会选择“永远满仓操作”,才不会为了尽快变富,而选择盲目的加杠杆,加大风险;

(3)最重要的是,要懂得“落袋为安”、“知足常乐”。只有这样,我们才有更多的资金等待下一轮市场的下跌所带来的机遇,因为“选择空仓”才让我们有了更多挖掘优秀公司的机会。

所以,有的时候,我会经常想:如果一切能够重头再来,也许很多机会我都不会错过。

但经历过“苦难”之后,我发现:幸好,一切还能重头再来。

因为,再出发,也许更有力量。

本文所写的内容,不同投资者有不同的看法,难念存在争议性。由于粽哥阅历所限,如有不足之处,还请批评指正,多多担待。

本文首发于微信公众号:粽哥2025。欢迎关注,一起滚雪球!

$格力电器(SZ000651)$ $复星医药(SH600196)$ $ST康美(SH600518)$

@今日话题 @雪球达人秀 @雪球活动 @不明真相的群众

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精彩评论

投资友03-26 17:51

虽然大多数股民喜欢听到“涨",而不愿意听到“跌”,但还是要唠叨:1.疫情蔓延,短时期内不会结束;2.各主要国家封国门,影响人流、物流,国际贸易大幅下降;3.各主要经济体的GDP大幅下滑,失业率增高,企业倒闭增多,银行负债率增加;4.今年一季报业绩大多数公司要亏损,地雷股也不少;5.疫情危机→经济危机→金融危机→金融动荡;6.2019年的静态市盈率虽然不高,但2020年动态市盈率就不低了;7.近几年,全球经济再难回到过去的高增长;8.各央行放水,就是给危重病人打强镇剂,只有短期效果,而且副作用大;9.市场看空的并不多,实际走势可能按相反理论去实现;10.在一场金融危机中,生存是第一位的。

风之陵03-27 09:06

我四十年的人生启示,不要炒股!

一叶清舟03-26 22:57

有些砖家老爱说现金为王,现金为王,我们就是来赚钱的。就几万几十万块钱,怎么做王?????

苍海一声啸03-26 21:27

投资组合23个,整体收益是负的,这感悟有什么参考价值

鹭岛纳米散03-26 21:20

空仓待涨

全部评论

粽哥202503-31 18:25

没错。这就是本文所要阐述的价值。

70后实习生-闹闹03-31 17:44

看着好股票跌下来,而你没钱买的时候,就知道本文的价值了。要耐心等,等到了更要有钱买。

苍海一声啸03-31 00:17

哭一哭,没准还能推动家电消费补贴政策早点出台。

MisterTheta03-28 13:04

现金是纸印的,做不了王。

永远寄托03-28 07:46

如果是一五年之前的那四年你经历过就一定会说股票为王了,你没有经历过完整的周期就妄下断言!讲真你也没太当回事儿,其实你就是玩玩。