1、执业药师短缺，因为一心堂发展以来都是小店模式，店数量最多，导致执业药师覆盖率率低，加上云南地区执业药师短缺招不到人，执业药师覆盖率提升是行业趋势，目前远程审方只是过渡；2、进取心不强，资本运作不行，并购扩张力度不如其他几家；3、大本营经济实力不行，地区落后，消费潜力不大；4、大股东和二股东之间的关系问题；5、实际控制人表外还有一些其他非药店业务，股权质押比例偏高

一心堂，我们家附近没有，知名度不大，这行业，赢家统吃！！！

公司由于业绩增速下滑同时销售费用增长使得毛利率走低，估值在几家大型连锁药房里是最低的。问题主要是公司大本营的西南地区执业药师缺口较大，导致了公司新开门店速度受限制。

所以还要拿吗？

风险程度中等，不算大，假如担心，可以选择医药龙头，比如恒瑞医药，云南白药。


一心堂“填鸭式“扩张虽然一定程度上推升了收入增长，但其管理并不算完善。尽管门店数量是四大零售药店中最多的，但其经营效率与同业存在较大差距，并没有全面地把扩充的门店有效运作起来。

10.77亿元商誉值得关注 
一系列收购并购所带来的商誉也是值得关注的一个地方。
截止到2019年6月30日，公司账面涉及商誉的公司大约有37个，其中金额相对较大的是收购海南鸿翔一心堂时产生的3.09亿元商誉以及收购山西长城公司门店时产生的1.47亿元的商誉。目前37家收购标的累计产生商誉10.77亿元，占公司同期总资产的14.14%，净资产的24.96%。

这是一个比较大的风险。

最大的不确定性就是整个医药板块的行情，行情不好，多好的公司股价也不动弹，赏点吧老板！