一、eVTOL是碳纤维的绝对增量
1、主流eVTOL设计方案均采用碳纤维作为主要机身结构材料。根据中国复合材料工业协会引用Stratview数据，空中汽车其复合材料占自重的70%，其中碳纤维又占复合材料的90%，剩下约10%为玻纤。国内当前头部eVTOL制造商亿航智能、小鹏汇天、峰飞航空等公司公布的设计方案来看，机身结构均采用碳纤维复材，小鹏汇天旅航者X2的旋翼桨叶和起落架也采用碳纤维复材。也就是说，当前eVTOL的重量中有60%是碳纤维。
2、目前市场上的eVTOL主要用的T300，但T300纤维通常不能满足飞行器尤其是机翼主梁和旋翼机的高强度要求，未来飞行速度和高度往高端走的话，更多需要使用T700或T800纤维。
3、目前亿航的自身结构重量为220kg，盛世龙为800kg，假设碳纤维占比60%，对应的碳纤维需求平均为200kg，每销售一万辆，对应的需求就是2000吨。按照民品3K或12K的T300平均每吨10万、T800平均每吨30万元计算，对应的市场空间在2-6亿元。目前国内能提供的主要有中复神鹰、江苏恒神，军工领域的光威复材和中简科技门槛更高，但用于民品得解决成本问题。
二、碳纤维价格低位疲弱，有望激发下游需求
1、碳纤维产能仍在扩张。截至24年2月，行业产能达12.7万吨，再创新高。24年1月新增长盛科技800吨、中简科技1000吨，24年2月新增晓星江苏5000吨新产 能。供应压力下，行业开工率降低至42.06%。
2、价格持续低位。2022年碳纤维供不应求，一度在5月份涨至186元/千克的历史高位（大丝束145元/千克，小丝束225元/千克）。随着天量产能释放，价格持续下降，截至24年3月22日， 碳纤维均价94.75元/千克，其中大丝束74.50元/千克，小丝束115.00元/千克， 已跌破本轮涨价前2020年末的价格水平。