您说雨虹的砂浆粉料业务比同行毛利率高20个点,差距这么大,我也很好奇,请教一下哪些他的同行有砂浆粉料业务啊?北新建材我看了一下,没有披露砂浆粉料的毛利率。谢谢
因为雨虹不止防水毛利率远高于同行,连发展四五年的砂浆粉料(这妥妥的不需要看品牌的东西,谁还在乎砂浆是哪家产的?)毛利率都比竞争对手高近20个百分点。这就明显不太符合商业常识了。
雨虹的工程施工以前都是28%左右的毛利(好家伙,这是我见过施工服务最高毛利的企业,大部分包安装的服务毛利都是几个点),23年直接掉到了14%左右,这才有点符合商业逻辑,虽然还是很高。
我听到有一种说法,雨虹是通过质押保证金,延长收款时间来提高毛利率的。而竞争对手采取的则是哪怕毛利低一点,但是不会垫款,尽量缩短回款时间的做法。这也是雨虹应收账款和其他应收大增的原因,造成现在财务比较紧张,运营资金很高。
如果雨虹真的是有品牌溢价,而且能赚到品牌溢价的钱,那雨虹经历危机之后,还是很有投资价值的。
$东方雨虹(SZ002271)$//@滚一个雪球:回复@爱吃南瓜李子的香瓜:他们讨论的其实是品牌属性,而不是标品属性,如果是按你的定义,绝大多数商品都是标品,定制的除外。
昨晚看完了雨虹的年报,整理完数据,一直在想雨虹这几年的发展,得到了什么?
得到了超大额的应收账款,其他应收款和合同负债?得到了大量的固定资产和在建工程?雨虹18年到21年的高速增长到底是经济驱动的还是债务驱动的?
从年报和财务报表上看整体上不好。财务风险还是挺大的。今年的计提...
您说雨虹的砂浆粉料业务比同行毛利率高20个点,差距这么大,我也很好奇,请教一下哪些他的同行有砂浆粉料业务啊?北新建材我看了一下,没有披露砂浆粉料的毛利率。谢谢
应该是品牌定价战略问题,就以北新为例子,他旗下石膏板也有几个牌子,龙牌,北新,泰山,梦牌。对应的价格差也大,我之前21年工作的时候,北新龙牌是第一梯队的,基本10.5-11块每平。而泰山基本是7-8元一平,梦牌则是更低端的。
如果是觉得雨虹给房企垫付了超额质量保证金和应收账款,那就得看看这个比例具体是高还是低,但不应该看总金额,因为雨虹是绝对的行业龙头,比金额是不合理的。我没有研究过这个比例,所以不好下结论。
你听说的说法不对,科顺应收对应营收比例也贼高。应收款比例高是地产和基建的共性,开发商对供应商就是强势,基建里包工头就是得垫资做。
应收想要低就得做针对个人用户的,就比如装修公司给个人装修账都是收得回来的,做非个人装修就是得欠账,想做欠账的工程容易,就是钱难要,容易坏账呗。