| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：8 |
去年拿地不算少哦，大几百亿呢。今年上半年就基本熄火了。估计5、6月偿债高峰过后，如果资产处置得力，会逐渐恢复拿地。现在拿地的模式和以前不同的，以前对市场、对规模是有执念的，现在拿地只能掐尖，精挑细选，精耕细作。
我觉得主要因素不是王石在不在，按老王的标准，如果万科离不开他，那么是他的失败。我倒觉得郁亮能走出运营板块多元化探索这一步，殊为易，因为老王在的时候，是反对的，特别是对商业板块，可以说是极力反对。但他们在老王还在位的时候就开始了。说明还是征得了他的同意的。即便老王没有离开，我估计他也难在18、19年的时候把刹车踩死，但也许20、21年的时候他在的话刹车会踩的狠一些。老王在离开万科前，弄的广州那个广信资产包，现在也是万科的包袱。可见，在住开领域，他也没有完全摆脱规模的执念以及线性思维。现在万科遇到了困难，原因主要并不在多元化对资金的占用和回报不足上，设想如果过去多年在多元化业务投资的资金都投在住开业务上，那么结果并不会比现在更好。现在运营板块的资产质量应该是好于住开板块的。
以后尽量拿好地，少拿地，切实降低杠杆率，利润少点我觉得也挺好的，不要追求规模，做好的产品，做好服务，有利益之上追求，这个王石在的话好多了，要不是王石离开了，万科都不会有这次危机，不过管理层虽然不算顶尖也还不错的，大周期回暖未来日子应该也还会不错，特别是破产预期到回暖这个过程会特别舒服
滨江是区域性公司，全国性房企做不到的，拿地多了、市场分散了，质量、利润肯定会均值回归。做到了就成不了全国性房企，因为规模肯定上不去。你看过去十年的头部前5名，除了万科、保利，都不在了。规模、龙头的执念王石、郁亮都有的，做龙头太多年了，谁能不在乎？而且这也是职业经理人的利益所在。所以说没有完美的治理结构。在不同的市场环境下，好的会变成不好的，不好的也会变成好的。就像现在的央企地产，原来我们都认为国企激励不够、管理僵化保守，但现在，过去的保守反倒为他们避开了巨大的市场风险，实现了弯道超车。