2021-03-23 08:47
中国太平历年上下半年新业务价值:
1、内含价值远超预期,首先因为寿险净资产飙升。
首先的净资产大增,表明实际收益(还有大量浮盈)远高于当期利润。
2、新业务价值逆转,上半年,中国太平新业务价值大跌近百分60,不忍直视!公司是否正常经营让人怀疑。但下半年神奇逆转,新业务价值同比仅下降16.4%,人民币口径同比下降21.5%。
新业务价值逆转的同时,保单利润率还大幅提升:个险的新业务价值率提升从35.3%到42.1%;银保的新业务价值率提升到4.6%。而上半年,银保的价值利润率是-4%,个险也惨不忍睹。
此外,太平的个险和银保13 月继续率,在主要同业中,连续8年稳居第一。非常厉害。
3、其他
存疑的地方,是太平其他业务大幅亏损了40多亿,比中期又增加了10多亿,看明天管理层的解释。是因为疫情对资产的减值,还是其他原因。同时,财险综合成本率大幅上升,主要是赔付率大幅增加。目前基本不赚钱。
分红增加1毛,新管理层不错。
4、总结:
总体看,在去年疫情对行业重挫的大背景下,中国太平表现极为出色。新管理层上台,面貌一新,值得期待,目前估值,极度低估。
中国太平历年上下半年新业务价值:
以后分红都改回购就好了。股息税伤不起。
资产减值应该是太平名下的公司办公大楼以市值入账 。去年香港租金大幅下跌的情况下要大幅减值。
时间点差不多到了,该上路了
管理层换了分红提高很开心,有20%了。继续加油!
管理层换了
看看其他业务亏损40多亿怎么解释
年报不足:一、和往年一样多报喜少报忧,对不足之处一笔带过,透明度不高。二、投资股票收益大增能否持续?存在业绩波动的隐忧
不知道按人民币比如何?过去一年港币贬值那么多,按港币计算会比较失真,毕竟业务都是人民币计算的。