$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$ $平安好医生(01833)$
（一）平安银行的基因
平安寿险的总经理是谁，估计投资平安的人，知道的极少。平安寿险的总经理过去几年换了几个，知道的人也极少。因为不重要。中国平安的总经理换谁，都一直遥遥领先。
平安寿险的保障性产品，成本是多少。估计很多人不知道，或者没有真正知道。平安寿险的产品，即便投资2.5利息的余额宝，也比百分90以上的企业ROE高。何况平安寿险的投资收益过去这些年，远超过内含假设百分5。
大多保险公司，赚的钱要么分红，要么投资每年回报5的产品。而平安寿险赚的钱，集团要么拿来分红，要么投资。早期是投资一系列ROE高于15的金融公司，这几年，是孵化了一些列互联网子公司。所以，我们看中国平安的利润增长速度，屡超预期。
中国平安，制度上的优势（制度大于人）；寿险的全方位的优势（从保单设计，到销售，到投资）；集团超一流的资本运作能力（资本效率）。。。不要说金融业无人可比。就是放在数千家公司中，也是卓尔不群。
所以，认为平安银行大概率会走向优秀。是很容易想到的。当平安银行估值和其他银行一样的时候，投资平安银行，是典型的算错了不亏，算对了赚晕。尤其在中国平安把平安信托的财富团队注入平安银行后。
（二）平安寿险未来的利润
中国平安的价值，首先在寿险。前一阵，我有一个算法：
18年，中国平安的新业务价值是750亿左右，根据以前提到的，1块新业务价值，可以释放两元的利润。再考虑，中国平安假设的保守性（1元预期利润，最终往往释放出1.3元）。那么，18年，平安寿险的盈利能力，已经达到1500-2000亿之间了。
保险保守看，未来的空间还有5倍。假设中国平安未来，市场份额不变。（实际上，我们知道平安遥遥领先），那么，平安寿险的利润最高值，是18年利润的5倍。这个数字太惊人了，也就是，能达到7000亿以上。当然，这是若干年后的事情。
（三）金融+科技
相对于腾讯，阿里巴巴，中国平安，有强大的线下优势。同时，目前互联网保险，做得最好的，也是中国平安，平安占据综合金融和互联网两大战略高点，未来，不可限量。
附一：
本文首发在我的博客：网页链接
以及我的微博：网页链接
附二：
两年前，我发过的文章节选：
1、中国平安的各金融子公司，处于扩张期，高速增长：
2、中国平安的互联网科技，已经生长出第二曲线，前途不可限量
附3：平安好医生这两个月走势图：
附三：
从营运偏差来看，中国平安的精算假设审慎，使得实际死费差和退保率等指标长期优于假设。因此，能够长期实现营运正偏差
