这两天中美都公布了通胀数据，先说国内，通胀继续负增长，实际利率太高，cpi和ppi全部继续向下，市场急需宽松，国债市场已经充分反应了宽松预期，但是央行就是不降息，实际利率太高已经完全压制经济增长和市场信心，多的不说，昨天说多了一些就被和谐了，总之，此处务必降息100个基点才能有效扭转...
半瓶神仙酒
曾任某大型券商食品饮料行业高级分析师，宏观策略组成员
- 关注:219
- 粉丝:833
- 自选:78
- 组合:22
他的全部讨论
这就是最大的预期差，第六次中东战争+石油禁运才是最终剧本
原创 非专业投资人 辉哥投资札记 2023-07-26 16:20
这几天猪价暴涨，市场已经有一些人开始惊呼猪价反转，猪周期反转了，对此我的观点依然没有变化，关于猪价，我之前一直说四月猪价会二次探底，和之前二月份的低点形成一个双底，至于四月这个低点和之前比是高还是低不好判断，但是相差不会很大...
原创 非专业投资人 辉哥投资札记 2023-07-17 17:08
周末猪骨纷纷公布了中报，无一例外，全部亏损，我之前的文章也跟大家说过，没有永远亏损的行业，也不会有永远盈利的行业，一旦一个行业最优秀的都开始亏损了，往往意味着这个行业见底了，目前猪骨就是这个情况，周末各个猪骨公布的中报，无...
原创 非专业投资人 辉哥投资札记 2023-07-13 10:38
昨天，中美均不约而同地公布了自己的核心经济数据，在这之前中国率先公布了通胀数据，现在就这些数据进行解读。
先说中国这边的数据，不管是通胀数据还是社融数据，均显示中国经济依然处在通缩区间，资产负债表衰退的讨论声音这么大看来...
原创 非专业投资人 辉哥投资札记 2023-06-28 16:13 发表于四川
本来，我是想写一篇关于本轮猪周期宽度和深度的研究报告，但是考虑到一来这样写估计除了觉得很专业以外，并不能增加粉丝的阅读数量，反而加深了阅读难度没有必要，二来就是我很久没写研究报告了，格式这东西很麻烦也懒得搞，所以...
原创 非专业投资人 辉哥投资札记 2023-06-05 16:45 发表于四川
最近两周特别忙因此没更新，不过看了下最近猪骨的表现，觉得还是有必要更新一下，其实我的观点一直没什么变化，即使猪骨跌成了屎，我还是依然坚持认为，本轮猪周期的幅度不会小，甚至当下，猪骨又比我买的时候跌了一些，导致未来...
今天牧原暴捶，让我想起了2018年9月17日，2019年9月28日，2020年10月23日，毕竟跟踪了猪骨这是第六个年头，早就发现猪骨有个坏习惯，就是每次启动前都会暴跌，目的应该是为了洗掉看图的和融资盘吧，我倒是已经习惯了，今天牧原大跌，干脆减仓要调整的黄金ETF，继续加仓牧原，我的想法也很简单，就...
重新对中国海油H的目标价进行修正，五一前中海油红公布了一季报，一季报显示中海油在74的油价下依然实现了单季度超过300亿的利润，去年我们预期中海油在65美元的油价下只能做到700+亿的利润，目前这个利润大幅超预期，从数据上看，海油的单桶成本在全行业领先的情况下继续下降2美元，这点和牧原有...
原创 非专业投资人 辉哥投资札记 2023-04-11 19:11 发表于四川
我前天在星球讨论过本月降息的可能性，说要关注本月的社融数据，根据数据来决定降息的可能性，今天一直等到现在，看到了不出意外的数据，看来本月降息是大概率的事了。
下面是前天在星球发的内容，本周开始比较关键，有几个值...
猪价又跌了，我说历史上四月出现猪价低点的概率最大，所以这个月猪价跌没什么意外的，其实这个位置猪价跌是好事，再周期低点，商品价格越跌，去化越快，现在这个坑砸的越狠，未来周期的弹性越高，加上通胀周期下，即使商品价格涨了，很多公司不一定能够覆盖成本，这就导致了去化周期被经济大周期延...
今天猪股大涨，牧原又是最后的，但是我们都知道本轮猪周期的核心是成本控制，因为本轮是通胀周期下的猪周期，因此成本控制不好的猪股，即使猪价涨了，也很难落袋到自己口袋，而牧原天康中粮这类成本控制好的猪股，随着猪价上涨，虽然成本也跟随通胀向上，但是依然能够维持一定的利润，这样的猪骨才...
回复@天堂的幻想02: 如果这样就会被动去产能，而且未来饲料成本越来越高//@天堂的幻想02:回复@野渔:关于今年平均猪价问题，200～300元开始以为是行业的平均盈利，来回我听了三遍，才确定是牧原的。如果牧原是这个盈利水平，那么平均猪价也就17～18元，这将意味着行业里大量规模化养殖企业包括上市...
有人说，牧原有没有风险？其实是有的，牧原最大的风险就是zz风险，我们可以想象，随着未来通胀飙升，其他的猪骨成本控制都比较差，在这轮周期中大概率会被淘汰，这会进一步提高牧原的市占率，如此基础的民生行业，却被民企垄断，像不像去年被锤的平台公司？如果真的如此发展，牧原有可能会像互联网...
和群里的大佬讨论猪骨，他说很多猪骨出栏都比上轮大幅度增长，为何不选择弹性大的，这里其实是有误区的，大家要知道本轮猪骨的核心逻辑是成本么控制，这是和上轮最大的区别，上轮猪骨的核心逻辑是扩张能力，是能繁母猪，是出栏增长，因为上轮猪价足够高，即使成本控制不好的猪骨，依然可以盈利，但...
//@投机老闫:回复@Simon_chan: 中药的确一言难尽//@Simon_chan:回复@投机老闫:鼓励中药骗子
辉哥投资札记 2023-02-06 17:22
收录于合集
#猪股3个
#宏观168个
#周期股21个
#每日复盘187个
#通胀数据8个
前面几篇文章跟大家提到了本轮猪周期即将启动，然后看到有人讨论本轮猪周期到底处于哪个阶段，如果非要对标的话，应该是18年的年底具体是10月还是12月其实...
关于猪价中枢的问题大家可以参考下2021-2022年，玉米和大豆的价格都是上涨的情况下，各家猪骨的养殖成本，基本上除了牧原都没有下18的，当下玉米和大豆比起当时还是低了很多，这帮猪骨的成本依然没下18，如果下半年美联储开始重启降息，通胀迅速反弹大豆玉米这些价格应该会在明年上半年就摸到去年...
原创 非专业投资人 辉哥投资札记 2023-01-31 15:08 发表于四川
上篇文章我旗帜鲜明的唱多猪股，这篇文章我就具体的猪股谈谈猪股未来的竞争格局。(第五轮猪周期即将启动)
先说未来的猪价判断，我看很多人对猪价的预期都比较低，我对此有不同的看法，今年底的猪价我的预期是25左右，明年不排...