保险股的黄金坑
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精彩评论

okok7406-13 09:35

即使销售端一位数负增长,也不会影响:新华,太平,利润两三年内会翻倍。如果销售仍然一位数增长,利润翻倍之后仍然可以预期超20%的利润增速。
14年的时候,平安的价投们计算推论此后多年的利润,也完全不被理解甚至被嘲笑。所以,用时间验证吧。转型的保险公司无非同样演绎平安的利润释放过程。平安是先行者,理财险传统险都卖出了好价格。

小小的梦中港湾06-13 09:10

菜兄确实有平安18年1000亿的推论,我可以作证,当时我还作了记录,现在看来确实实现了。

但当时(应该是17年5月)看来,预测太夸张,很多大V都觉得菜兄冒进(具体不说名字了),但当时也只是利润增长的推算,未能进行确定性的说明。

回到当下,推算新华,太平未来两三年利润翻倍,支持的大佬明显多了很多,但也未能进行确定性的说明,因为保险公司利润的释放跟很多因素有关,精算师都说不准

陈海涛周游世界06-13 07:18

按理说低于1pev只要不会倒闭,就应该大买,但从内涵价值到释放对应利润,除了平安,其他几家一直表现较差,有哪些原因呢?
中国人寿与新华以前是退保率超4%吞食利润,
太平太保则应该还可以。有没跟踪表,对比各家利润对比营收、内涵价值与新业务价值的占比,哪天我也来继续挖掘一下。

流水白菜06-13 07:31

退保率高,是因为这些在银行渠道销售,理财为主的产品,本身就没打算赚钱,就是冲规模而已。(基本也不会亏钱,基本也没有内含价值,就是消耗资本)新华这两年转型,退保率立刻就降下来了。平安的内含价值到利润释放,达到百分130-140,这只能说明平安的内含价值极其保守,但其他保险公司,其实也超过百分100,高于内含价值假设。目前看起来较差,是因为平安已经达到利润的释放点。而刚转型的,还在累积阶段-----我认为19年开始也进入释放期。19年,保险公司进入平均ROE15的周期。具体来看,就是新华,太平,利润两三年内会翻倍。

Bisure06-13 08:04

其实中国太保利润释放得挺不错的了,只是市场不买账而已。。。

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心旅01806-20 12:47

应该不是成本的问题,个人认为是以下几点:
1、期缴利于锁定长期业务,平安热衷做期缴业务,相当于确定了二十年的基本保费,每年新单都是增额。而趸缴每年都要重新去做单,难以确保每年的保费规模。
2、趸缴偏理财,期缴偏保障,保障类的利润高
3、趸缴占用的责任准备金更高(我不太确定,需要进一步核实)。理财类比保障类利润低就同责任准备金占用关系很大

acara正行06-20 00:48

保险的坑深不可测,千万别入坑。

醉翁山水06-14 18:55

分红险利润前低中高,健康险利润前高后中

醉翁山水06-14 13:13

对于保险公司来说,是船重要还是船长重要?新华保险是否算得上一艘好船?在不确定新上任的船长是不是好船长的情况下,是否值得投资呢?

嘻哈书虫06-13 23:15

参考日本的利率环境。在负利率环境里依然有4的收益。要看企业融资成本变化,这比较靠谱点