凯赛是一直在重点关注的票，做过几次短线，但是还没有长仓。
有些票儿是自带buff的，天生就有主角光环，也就是说上市之后一定有行情，至少有几次大行情。凯赛就是这种，此外，比如当初的华大基因、宁德时代，科创的金山办公，又如去年的联影医疗、华大九天。
还没有长仓是因为知道特种材料这个事不好干，市场壁垒也很高，需要一个长期的过程。凯赛突然之间做两三百亿的投资盘，组织结构和人员储备是不是跟得上，当家人到底有没有这样的掌舵能力，还都需要观察。大工业，尤其是配备了靠研发驱动的高科技大工业，玩起来是很需要一点水平的。
比如当初有一个叫利源精制的企业，是中车高铁车体的主要供应商，也是苹果电脑和手机壳的主要供应商，特斯拉的轮毂也是它做的。牛逼吧，真是现金奶牛，一年也是七八个亿利润，没有负债，妥妥的。
后来呢，老板就是想做地铁甚至高铁整车，当时通过定增，前前后后搞了有50个亿吧，那干这个事肯定不够，又借了七八十亿。对，都是亿啊。老板是干建筑出身的，基建狂魔，14个月就把100多个亿投完了，我去调研了一次，在他们家宴会厅整了点儿茅台、红酒，那一串宴会厅叫一个豪华，对，是一串儿，厂区里连员工的体育馆都建好了，还配备了地铁直接开进来进行检修的试验线路，牛掰吧？
但是当时在欧洲采购的高铁设立图纸中还没有出来，关键是老板一开心，竟然还把这家公司收购了。但是还是有很多配件已经在定位了，因为设计的原因，很多配件都不是通用的，是定制的。然后呢？老板突然就中风了。
突然就中风了，一切都是命。这老板很硬，又不喜欢吃药，也不喜欢治疗，还没好利索呢，就坚决坚持回公司工作。但实际上呢，大脑已经很不好用了，昨天说的话今天就不记得。招商银行率先得到了消息，上来就试探性的抽贷了三个亿。
很快消息面开始扩散。后面的结局就很明白了，市长大人主持召开协调会议，银行就全知道了，然后尼玛竟然一股脑全跑了。公司为了维持运转，大肆借高利贷，报表已经全假了，大股东的股票质押都不公告，总之在合规方面已经面目全非。
后来，没有后来，老板不甘心的离世，企业整个被重组，差点退市。
企业的量级跨越实在不是那么容易的。
但是凯赛的阵仗是真大，比起当初的利源，可以说是跑步前进。山西省几乎是集全省之力扶持，成为整个山西产业转型的标杆和希望所在。这次又来了招商局，而且都是集团层面的协议，一出手就是66亿。招商局集团呐，传承了150年的企业，红色央企，老三大金控之一，近年来更是有一举超过中信的苗头。实际上如果不是中信证券撑着，中信早就不是招商局的对手了。
所以凯赛要搞的合成生物材料到底是一个多大的，多么有未来的产业呢？引的的一个省加上一个大央企金控竞折腰。
材料行业是真的不好做。在材料方面打算国产替代的企业实在是太多了，杀出来的没几个。新和成当初做PPS，折腾了5年才在2014年建成了5000吨的产线，但是却迟迟卖不出去，材料往下游客户推广的时候，客户的认证周期实在是太长了。
无奈之下新和成才跟帝斯曼妥协，一起成立了合资公司，专门负责市场，而且让帝斯曼持股60%。这样又过了两三年才产生营收。我看了一下报表，这一块做到了11个亿，十几年的努力，才做了11个亿营收，最新合成这种，在2010年上下就已经冲击10个亿利润的公司，实在是算不上什么经营成就，想想吧，在公司业务板块里最不受重视的香精香料，都已经从9个亿赚到了29个亿。
所以材料研发之难，难于上青天，市场打开之难，仅次于想成仙。因为材料市场一旦真正打开，那就是有了一架印钞机。
招商局打了66个亿给凯赛，就让我想起了这段新和成的往事。投资协议附带有约束力的采购协议，招商局要在2025年做到采购20万吨，和当初新和成跟帝斯曼合作一样，凯赛要的就是以最快速度打开市场支撑庞大的产能，出道即巅峰，90万吨的产能，要是不快速产生营收，光折旧也是耗不起的。
协议里非常让人大跌眼镜的事，招商局拿出60亿，连个大股东都没混上，和原来的大股东成立有限合伙作为LP出资以维持原来实控人的地位，这样的协议后面放遍整个A股都是没有的，可见凯赛方的强势。
招商局这么放低身段，到底是在求什么呢？
因为是集团层面的事情，这样的高度也找不到人去探听，只能根据案头资料进行推理。
招商局基本定向还是金控集团，主业一向是金融+地产。实业板块的内容实际上只有一项，港口运营+轮船运输+海工装备制造。这个实业是肯定要保留的，因为在100多年前洋务派成立招商局的时候，它的名字就叫轮船招商总。成立的目的就是官商合办造轮船、跑运输。
直至今日，招商局应该是全国最大的港口运营集团了，托管了n多个港口，就连上海港，招商局的持股也和上海国资委不相上下。
但是港口基本上是用不到防晒的材料的，金融地产估计也够呛。那就只有一个板块，就是海工装备制造。
我重点查了一下这方面的资料。发现在2021年之前，由招商局旗下招商工业出面整合中航国际以及中集集团的海工装备业务（中集来福士）的呼声很高，传言很盛。大家传说要组建一个新的中国海工集团。好像在2021年，中国海工集团真的成立了，不过竟然是中国船舶主导，招商工业只是配角。
这里面想必是大有故事。
有群友说，材料采购应该是指向中集集团的，毕竟招商局持有中集24%的股份。但是中集也只是招商局的联营企业，大股东是深圳国资，毕竟还是麦伯良说的。说招商局去当中集的家，多少还有点绕。
所以凯赛虽然一再指出集装箱是其材料应用的的最重要下游，但我觉得招商局最有话语权的还是自己旗下的海工装备制造。
去年海工装备收购了重庆的一家企业，做铝材的，把它改名叫招商新材料。招商工业以及招商局集团网站上，也已经有大量海空装备轻量化的内容。
这样看的，招商局大笔出手凯赛生物，肯定适合海工装备的轻量化有关，在海工装备电动力来临的时代，尽量以铝代钢、以塑代钢为电池腾挪出空间，是必然选择。
但是在此之外，因为招商局对中国海工话语权的失手，难道一个新的很重要的战略方向，是准备中国海工整合了海工装备业务之后，招商工业会把重点放在海工新材料上去吗？甚至是，新材料会成为招商局集团的一个新的实业重要业务板块吗？
我觉得有很大的可能。