汤姆船长

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$特步国际(01368)$ 全部换成李宁了。我可以接受无心之过，但不会容忍有意为之。

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以2029年97.7万付费用户为基准，按第一种方法测算，2029年ARPU值要达到2889元，感觉还是有些很难的，按第二种方法的话，ARPU值只需要达到2285元，2023年我测算的结果是1571元，相当于按6%复合增长。考虑到产品功能增强和市场竞争减弱带来的续费率提高，再加上通货膨胀和续约率提升，是可行的。

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从录音文件内容看，研发费用和管理费用压缩力度还是蛮大的，不仅仅是比例超大幅度下降，而且绝对金额也是大幅下降。
只是，即便费用率压降之后，加总一下，还是看不到盈利空间。意味着接下来，除了卖资产保兑现可转债附加条件外，业务层面要想持续盈利，还得提升毛利率和压降销售费用率，毕竟...

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在作者的基础上，再加一家$畅捷通(01588)$ ，也符合上述写照。
几年前，都极其膨胀，如今，都非常艰难。
过几年，再来看哪一家能真正走出来？
纯靠开源，没有一家能走出来，不要意淫能够连续暴增；纯靠节流，最多只是活下来。
毫无疑问，能走出来的，接下来的几年，收入必须能15%+...

畅捷通2024~2029经营数据期待

现状：资产负债表干净富足
15.86总资产中，包含11.9亿现金及银行结存和理财，以及5.48亿合约负债（以预收的公有云SaaS订阅费为主，以及少量专属云和传统软件包预付费），另加0.8亿股权投资。
没有一分的有息负债，存货不到1百万。应收账款0.57亿，最近三年增长有点多，但问题不大。
无...

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鉴于器械业务扩张慢的特点，以及骨科、心律、机器人三个大拖油瓶的一贯表现，纯粹靠营收的话，2026年扣非盈利6亿元还是一件比较难的事。裁员、压缩费用接下来肯定还会有，但关停并转、出售无效资产还是免不了，短期还是只能靠一次性收益维持正常运转和实现盈利。
最近通过发行1.5亿美元可转债...

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回复@汤姆船长: 果然是开的太快撞上去了。包括武汉那个掉头时乱摆，肯定也是速度快了hold不住。像这些情况，开过车的凭常识就能猜到个七八。 查看图片//@汤姆船长:回复@kb罗宾:这种薄胎开的时候是必须注意，速度快的情况下撞到...

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$小米集团-W(01810)$ $微创医疗(00853)$ 同样的万亿梦，今天是冰火二重天

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拿去评测续航、测零百。。。，这些是小米最喜欢的竞争规则了。很多人讥讽品牌low，依我看，我觉得怎么也比奇瑞长安埃安吉利主品牌好吧。后面只要别突然冒出一些匪夷所思的起火事件之类的，假设以一年销售十万辆定义成功的话，成功应该是大概率吧。至于哪一个最受伤，等着看，我内心希望死磕智驾的...

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回复@吹角连营-auia: 哪吒、吉利等大票人强调小米营销厉害，显然没有get到本质，反倒被你说出来了。苏七面世带来的影响，大佬中能看出长城魏建军是真正摆正了心态的一个。//@吹角连营-auia:回复@我是老飞飞:OPPO、VIVO营销也比小米强，小米比OV强的也就只剩粉丝了。

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这种薄胎开的时候是必须注意，速度快的情况下撞到马路牙子爆胎不稀奇，看自己怎么取舍了。 我的普拉多越野胎，去年一个晚上过红绿灯时我加了一点速，大概60km/h吧，被右边车挤压，无意识朝左偏了一点，左前磕到了中间那种交警站台式的水泥台面，结果爆胎了。平时低速下怎么碾都没事。

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$微创医疗(00853)$ 小米汽车苏七发布会，求伯君也到现场助阵了。求总作为一代程序员的偶像，知道自己在企业管理上的短板，明智的将金山委托给雷总，才有了今天的互相成就。这样的例子就在身边，不知道常总看到了心里会否有一丝波澜，这么多年来有没有去努力找一个微创的雷军？$小米集团-W(01810)$ ...

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回复@静待花开无处不美: 3%的仓位也是钱啊//@静待花开无处不美:回复@汤姆船长:那还看完

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回复@日拱一卒无有尽: 管理一锅粥，眉毛胡子一把抓，带研发也不行的，还是做个董事去享受天伦吧//@日拱一卒无有尽:回复@汤姆船长:然后老常带研发，经营的事就交给迈瑞，对谁都好

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$微创医疗(00853)$ 年报看完了，真的是看的心累，研发费用和管理费用绝对额稍有下降，能看出公司2023在缩减开支上做了点工作，但做的还是太少太慢了。
目前的局面，想靠收入增长改善现金流来解决是不可能的了，至少五年之内。何况，在去年支架提价续约的情况下，集团毛利率还下降了4个百分点[...

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回复@大志爱发债: 出海部分目前收入总额还是太小，才0.57亿美金，就算按30%复合增长几年也没多少，想靠收入增长扭亏，五年内没戏。最关键的是器械业务放量太慢了，看着一堆产品线一堆证，但每个产品收入总额都不多，没有重磅。话说回来，这个特点，相对于药品来说，即是缺点也是优点//@大志...

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回复@大志爱发债: 是6.11日吧//@大志爱发债:回复@六十一先生:4.11日可以要求还了

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这算最优解了。合并后，再把各个上市子公司全部退市，就像美的收购小天鹅，母公司微创医疗改为迈瑞港股融资平台。

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$畅捷通(01588)$ 母公司不报希望，活下来大概率也就剩下社会价值，当然，能解决数万人就业也是一种价值。畅捷通不作死的话是死不了的，只是具体到股东价值，不知道从今年开始会不会一年一年的有所体现。曾经拿了支付牌照做过黄金大梦，后面SaaS概念起来了以为能对标财捷。希望现在能够清醒认识服务...

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安踏按照专业-时尚、高端-大众二个维度四个象限来进行品牌塑造，的确很清晰有效果。